Ação da Duolingo cai 15% com previsão de receita do 3º tri abaixo do esperado

As ações da Duolingo DUOL caíram cerca de 15% na quinta-feira depois que a plataforma de aprendizado de idiomas divulgou uma previsão de receita para o terceiro trimestre que ficou aquém das expectativas de Wall Street, ofuscando resultados do segundo trimestre melhores que o esperado e um crescimento de usuários mais forte.

A empresa reportou receita do segundo trimestre de 298,5 milhões USD (aprox. R$ 1,6 mil milhões), um aumento de 18% em relação ao ano anterior e acima das expectativas dos analistas de 295,6 milhões USD (aprox. R$ 1,6 mil milhões), segundo dados da LSEG.

O lucro operacional ajustado também superou as estimativas.

No entanto, os investidores focaram na projeção de receita para o terceiro trimestre de aproximadamente 302 milhões USD (aprox. R$ 1,6 mil milhões), abaixo das expectativas dos analistas de cerca de 304 milhões USD (aprox. R$ 1,6 mil milhões).

A empresa manteve sua previsão de receita para o ano inteiro apesar da perspectiva trimestral mais fraca.

Os usuários ativos diários (DAUs), métrica-chave de engajamento, subiram 23% em relação ao ano anterior, para 58,7 milhões no segundo trimestre, acima das estimativas da Visible Alpha, embora o crescimento de assinantes pagantes tenha ficado ligeiramente abaixo do consenso.

Estratégia de crescimento de usuários prioriza expansão sobre monetização

A administração disse que a empresa continua priorizando a expansão da base de usuários em vez de maximizar a receita de assinatura no curto prazo.

O diretor-executivo Luis von Ahn afirmou que a Duolingo agora espera que o crescimento de usuários ativos diários permaneça acima de 20% pelo restante do ano, apoiado por melhorias de produto, maior retenção de usuários e iniciativas de marketing.

A diretora financeira Gillian Munson disse que a empresa tem permitido que as equipes foquem mais no aumento do engajamento do que na monetização imediata, acreditando que essa estratégia ajudará a Duolingo a atingir sua meta de longo prazo de 100 milhões de usuários ativos diários.

A empresa também atribuiu o maior uso de recursos com IA, incluindo o Video Call, juntamente com esforços de marketing mais disciplinados, por impulsionar o engajamento no trimestre.

A administração observou que uma campanha pontual "Streak Revival" ajudou a trazer milhões de usuários inativos de volta à plataforma.

No entanto, os executivos disseram que o crescimento futuro deve vir principalmente de melhorias na retenção e nos resultados de aprendizagem, em vez de campanhas promocionais temporárias.

Eficiência da IA melhora margens

Custos mais baixos com inteligência artificial também contribuíram para uma rentabilidade mais forte no trimestre.

Munson disse que a Duolingo tem adotado cada vez mais modelos de IA de código aberto para recursos que não exigem seus sistemas mais avançados, ajudando a reduzir custos operacionais e a melhorar as margens brutas.

A empresa elevou sua projeção de EBITDA ajustado para o ano inteiro para 26,5%, acima da meta de 25% anunciada no início deste ano.

Também aumentou sua previsão de margem bruta, com Munson afirmando: "Para a margem bruta, agora esperamos terminar o ano mais próximo de 70% em comparação com os 69% que inicialmente esperávamos."

Previsão anual permanece inalterada

Apesar da perspectiva mais fraca para a receita do terceiro trimestre, a Duolingo reafirmou sua previsão financeira anual.

Munson disse que a empresa continua a esperar crescimento de bookings de cerca de 11% e crescimento de receita de aproximadamente 16% para o ano inteiro.

Para o terceiro trimestre, a empresa espera bookings de aproximadamente 307 milhões USD (aprox. R$ 1,6 mil milhões) e receita de cerca de 302 milhões USD (aprox. R$ 1,6 mil milhões).

A administração também revelou que empregados poderão receber um bônus em dinheiro se o crescimento de usuários ativos diários do quarto trimestre atingir pelo menos 25%.

Segundo dados da BarCharts, a Duolingo atualmente tem um consenso de recomendação de Manter dos analistas, incluindo duas recomendações de Compra, 18 de Manter e duas de Venda.

A queda de quinta-feira apagou parte dos ganhos recentes da ação, enquanto os investidores ponderavam a estratégia de crescimento de usuários de longo prazo da empresa em relação às expectativas de expansão de receita no curto prazo.