Ação da Hubspot desaba com transição de crescimento para valor: e agora?

O preço da ação da Hubspot caiu mais de 20% hoje, 5 de agosto, após a divulgação dos resultados financeiros, que mostraram que seu crescimento continuou no segundo trimestre do ano. HUBS recuou para $197, muito abaixo da máxima do ano passado de $881, com sua capitalização de mercado passando de $42 bilhões para $10 bilhões hoje. 

Queda das ações da Hubspot após os resultados

A Hubspot é uma das principais empresas de software, oferecendo produtos que a maioria das pequenas e médias empresas necessita. Oferece soluções em marketing, vendas, conteúdo, dados, receita e atendimento. Além disso, é um concorrente de peso de empresas como Salesforce e Microsoft na indústria de CRM. 

A empresa esteve sob pressão nos últimos meses devido às crescentes preocupações com a “SaaSPocalypse”. Trata-se de uma situação em que investidores acreditam que empresas de software serão disruptadas por ferramentas de inteligência artificial. Isso explica por que muitas ações de software despencaram neste ano.

A ação da Hubspot caiu fortemente hoje após a divulgação dos resultados trimestrais. A receita subiu 19,8% no segundo trimestre, para $912 milhões, com a receita de assinaturas aumentando 20%, para $894 milhões.

Os resultados mostraram que sua margem bruta recuou um pouco, para 84%, enquanto o lucro operacional disparou para $185 milhões. 

O principal motivo da queda das ações é que a orientação (guidance) da empresa ficou aquém das expectativas. Agora espera que a receita fique entre $924 milhões e $925 milhões, representando um crescimento anual de 14,2%. O lucro operacional deve subir para entre $187 milhões e $188 milhões.

Esses números indicam que a Hubspot está fazendo uma transição gradual de empresa de crescimento para empresa de valor. Isso explica por que a administração começou a recomprar suas ações. Agora recomprará ações no valor de $1 bilhão nos próximos 24 meses. 

Recompras de ações ajudam empresas a reduzir as ações em circulação, o que, por sua vez, eleva o lucro por ação. 

No caso da Hubspot, as recompras refletem que a empresa está altamente subvalorizada. Os dados mostram que seu P/L futuro caiu para 19, muito abaixo da média de cinco anos de 116. 

Analistas reduziram suas metas após os resultados. Nick Altmann, analista do BTIG, cortou o preço-alvo de $300 para $250, enquanto Parker Lane, analista do Stifel, reduziu de $275 para $200. Além disso, Jackson Ader, da KeyCorp, baixou o preço-alvo de $290 para $285.

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Indicadores técnicos sugerem que a ação HUBS tem mais queda pela frente

Gráfico da ação HUBS | Fonte: TradingView

A avaliação barata da Hubspot pode atrair compradores em busca de pechinchas. No entanto, os indicadores técnicos sugerem que ela se tornou uma armadilha de valor que continuará caindo no curto prazo. 

A ação caiu abaixo do importante nível de suporte de $245, seu ponto mais baixo desde outubro de 2022. O avanço abaixo desse nível confirmou o rompimento de baixa.

Ao mesmo tempo, a ação permanece abaixo de todas as médias móveis e está formando um padrão de bandeira de baixa. Esse padrão é composto por uma linha vertical e um canal horizontal.

Portanto, o cenário mais provável é um rompimento de baixa, potencialmente até o nível de suporte-chave de $150. Essa visão será confirmada se cair abaixo do nível de suporte-chave de $168.