Michael Burry assume posição vendida na Nebius: comprar ou vender antes dos resultados?

As ações da Nebius Group caíram por dois dias consecutivos depois que Michael Burry revelou uma posição vendida na empresa e enquanto investidores aguardavam a divulgação de resultados. NBIS recuou para $187, queda de 37% em relação à máxima do ano. E agora, o que vem a seguir para a empresa apoiada pela Nvidia?

Michael Burry assume posição vendida na Nebius antes dos resultados

Burry, um investidor conhecido por prever com precisão a Crise Financeira Global (GFC), assumiu uma posição vendida em Nebius, uma das empresas que mais crescem nos Estados Unidos. Ele também fez uma aposta vendida em Oracle, de Larry Ellison.

Burry também abriu posições vendidas em outras empresas do setor de inteligência artificial, que, em sua opinião, estão altamente sobrevalorizadas. Mais notoriamente, ele continuou a alertar sobre a bolha da IA, que acredita que acabará estourando.

Se isso ocorrer, alguns dos principais nomes a observar serão empresas neocloud como Nebius, CoreWeave e IREN.

Burry não é o único investidor com posição vendida na empresa. Os dados mostram que a empresa tem 27% de ações vendidas a descoberto, muito acima dos 15% da CoreWeave e dos 25% da IREN. Isso significa que quase um terço do float está agora nas mãos de vendedores a descoberto que esperam uma retração no curto prazo.

Nebius deve divulgar resultados fortes

Apesar das preocupações de Burry, há indícios de que a empresa divulgará resultados financeiros fortes no final desta semana. Yahoo Finance mostra que os analistas esperam que os resultados indiquem que a receita saltou 446% para $576 million no segundo trimestre. Esse é um número grande, já que a empresa registrou $529 million em receita no ano anterior. 

A receita da Nebius Group está em forte alta por causa de suas grandes parcerias, sendo a mais significativa o acordo de $27 billion com a Meta Platforms. Espera-se que esse crescimento continue este ano, com a cifra anual projetada para subir 537% para $3.38 billion. Em seguida, espera-se que atinja $11.4 billion no ano seguinte.

Os investidores assumiram posição vendida na empresa por várias razões. Primeiro, a concorrência no setor continua a crescer, com empresas como Meta e SpaceX entrando no segmento. O Google também está considerando vender sua capacidade computacional excedente.

A empresa também ainda não teve lucro, com o prejuízo por ação esperado para saltar para $2.8 este ano e $5.83 no ano seguinte. Seu fluxo de caixa livre deve permanecer em território negativo nos próximos anos, já que direciona a maior parte da receita para seu data center e outros negócios.

Além disso, há preocupações quanto à sua avaliação, com capitalização de mercado de $47.7 billion, 4x superior à receita prevista para 2027. 

Também existe o risco de que a empresa aumente substancialmente seu endividamento nos próximos anos. Ela também pode decidir usar seu ATM para captar recursos, diluindo seus investidores.

Análise técnica das ações da Nebius Group

Gráfico das ações NBIS | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que a ação NBIS esteve em uma forte tendência de baixa nos últimos meses. Ela caiu da máxima do ano de $299 para os atuais $197. Mais notavelmente, já rompeu abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias, sinal de que os urso retomaram o controle.

A ação também caiu abaixo dos níveis strong, pivot e reverse da ferramenta Murrey Math Lines. Portanto, há risco de que o papel continue em queda, potencialmente até o nível psicológico de $150. O cenário alternativo é um salto até o importante nível de resistência de $225.