Prévia dos resultados da Cisco: para onde os dados de opções apontam a CSCO

As ações da Cisco Systems CSCO recuam levemente antes da divulgação dos resultados do 4º trimestre do gigante de infraestrutura de IA, agendada para após o fechamento do mercado em 11 de agosto.

O consenso aponta para um lucro por ação (EPS) de $1,17 no quarto trimestre, com receita de $16.85 billion, representando ganhos na casa dos dois dígitos, de médios a altos, tanto no topo quanto no bottom line.

O resultado trimestral chega em um momento em que as ações da Cisco já pairam um pouco abaixo da sua máxima do ano de $130.  

Dados de opções indicam que as ações da Cisco subirão após os resultados do 4º trimestre

Apesar dos ganhos expressivos acumulados no ano, o mercado de derivativos acredita que as ações da CSCO avançarão e registrarão uma nova máxima do ano após a divulgação do 4º trimestre na quarta-feira à noite.

Segundo a Barchart, a relação put/call nos contratos de opções com vencimento em 14 de agosto está em 0,6 no momento da redação. Uma leitura abaixo de 1 é frequentemente interpretada como sinal de viés altista.

O preço superior desses contratos está atualmente fixado em quase $130, indicando que a Cisco Systems pode subir até cerca de 6,6% em poucos dias após a divulgação financeira.

Os investidores também devem notar que o otimismo dos traders de opções se reflete na configuração técnica.

A CSCO negocia atualmente firmemente acima de suas médias móveis-chave (MAs) – com um RSI na casa dos 50 altos, indicando forte pressão compradora.

O que as ações da CSCO precisam para disparar a partir daqui

Para converter apostas altistas em opções em uma alta sustentada, a Cisco precisa demonstrar que seu extenso pipeline de pedidos de IA está se convertendo rapidamente em receita reconhecida no top line.

Os investidores não se satisfazem mais apenas com métricas cumulativas de bookings; o mercado quer provas de que as arquiteturas de switching Silicon One e as implantações ópticas Acacia estão se expandindo rapidamente entre os hyperscalers de primeiro escalão.

Além disso, especialistas do setor enfatizam que um forte salto pós-resultados nas ações da Cisco exige validação além do gasto de capital dos hyperscalers.

A CSCO precisa mostrar aceleração na tração empresarial ao longo de seu pipeline de IA soberana, além de comprovar que o ciclo de renovação de campus de múltiplos bilhões do “Catalyst 9000” está ganhando velocidade à medida que equipamentos legados atingem prazos de fim de suporte.

Como Wall Street recomenda operar a Cisco Systems

Embora os ventos favoráveis da demanda continuem robustos, as ações da CSCO enfrentam atritos de rentabilidade no curto prazo que podem moderar o entusiasmo do mercado.

O aumento dos preços de chips de memória e uma mudança no mix de produtos em direção a hardware de alto volume trazem perfis de margem mais apertados em comparação com assinaturas de software, mantendo as margens brutas sob escrutínio.

Adicionalmente, a transição contínua do modelo de negócios da Splunk, de licenciamento legado on-premise para assinaturas nativas em nuvem, cria um atraso na contabilização de receita no curto prazo.

Se a administração fornecer orientação futura confiante que tranquilize Wall Street sobre a expansão das margens brutas e a trajetória de receita recorrente de software, a Cisco estará bem posicionada para manter seu momentum de vários meses e justificar múltiplos de avaliação em expansão.

Na véspera da divulgação trimestral, Wall Street classifica a Cisco Systems Inc como Moderate Buy, com alvos de preço chegando a $150, indicando um potencial de alta de aproximadamente 25% em relação aos níveis atuais.