Marvell Technology: o que vem a seguir para o gigante apoiado pela Nvidia?

As ações da Marvell Technology caíram desde 18 de junho, quando investidores se desfizeram de empresas populares de semicondutores. Após atingir o pico de $329, agora recuaram 35% para os atuais $217, com sua avaliação caindo de $277 bilhões para os atuais $185 bilhões. Esse movimento de preço pode continuar no curto prazo enquanto os investidores se concentram nos próximos resultados em 27 de agosto.

Resultados da Marvell Technology determinarão o próximo movimento

As ações MRVL sofreram pressão nos últimos meses, espelhando o desempenho de outras empresas líderes do setor de semicondutores. 

Por exemplo, o iShares Semiconductor Sector Index Fund (SOXX) caiu mais de 18% em relação à máxima do ano. O VanEck Semiconductor ETF (SMH) recuou de uma máxima de $671 para $572. 

O recuo ocorreu quando investidores realizaram lucros após o setor registrar um forte rali em meio ao boom de IA. Essa retração perdeu força depois que a maioria das empresas de tecnologia, incluindo clientes, divulgou resultados sólidos e se comprometeu a ampliar gastos. 

O próximo catalisador principal para a ação MRVL serão os resultados, esperados para 27 de agosto. Seus resultados mais recentes mostraram que a receita saltou 28% no primeiro trimestre, para $2.4 bilhões, com o segmento de data center contribuindo com $1.8 bilhão. O segmento de comunicações apresentou $585 milhões. 

A administração acredita que o negócio de IA impulsionará o crescimento até o FY’28, com a demanda por suas soluções mantendo-se forte. Como resultado, a orientação da empresa para o próximo trimestre é esperada em crescimento de 35%, para $2.7 bilhões. 

Para o ano, a empresa prevê que a receita de data center deve crescer 50%, com a receita do FY’28 estimada em $16.5 bilhões. Esse crescimento explica por que a Nvidia fez um grande investimento na companhia, com Jensen Huang afirmando que ela será a próxima empresa de $1 trilhão. 

Avaliação da MRVL e estimativas dos analistas

Além de Huang, outros analistas de destaque estão bastante otimistas com a empresa. John Vinh, do KeyCorp, elevou o preço-alvo de $385 para $400, enquanto Srini Pajjuri, do RBC, subiu seu alvo para $360. A estimativa consensual entre analistas é de que atinja $245, um aumento de 15% em relação ao nível atual.

A principal preocupação entre analistas é que a empresa tenha se tornado altamente supervalorizada, o que pode afetar seu potencial de alta. Negocia a um índice preço/lucro futuro (forward P/E) de 52.41, muito acima da mediana do setor de 23. Também é superior ao de outras empresas de ponta como Nvidia, Micron e Western Digital.

Análise técnica da ação Marvell

Gráfico da ação MRVL | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que as ações da MRVL se recuperaram após formarem fundo em $162.93, seu nível mais baixo em 29 de junho. Esse ponto coincidiu com a Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 dias e com o nível de retração de Fibonacci de 61.8%.

Há sinais de que a ação formou um padrão de ombro-cabeça-ombro invertido, um sinal comum de reversão de alta. Portanto, a ação provavelmente continuará subindo enquanto os touros tentam preencher o gap de valor justo formado em 1º de junho. Uma queda abaixo do nível de suporte de $162 invalidará a visão de alta.