Com a ação da Nike em colapso, é seguro comprar na queda ou vender no repique?

As ações da Nike mantiveram sua forte tendência de queda, alcançando o nível mais baixo desde setembro de 2024, enquanto os investidores permaneciam impacientes quanto à sua estratégia de turnaround. A NKE caiu para $38.94, uma queda de mais de 78% em relação ao seu recorde. Esse movimento de venda pode continuar no futuro próximo, à medida que os investidores permanecem cautelosos.

Os indicadores técnicos do preço da Nike apontam para mais queda

O gráfico semanal mostra que as ações NKE vêm passando por uma forte liquidação nos últimos anos, transformando uma das blue-chips mais populares em um 'fallen angel'. Recentemente, caiu abaixo do importante nível de suporte de $52.53, seu ponto mais baixo em abril do ano passado. 

A ação permanece abaixo de todas as médias móveis, sinal de que os vendedores continuam no controle. Pior, o Índice de Força Relativa (RSI) recuou para 32, o que significa que ainda não está em nível de sobrevenda e há mais espaço para queda.

O Índice Direcional Médio (ADX) saltou para 31.55, seu nível mais alto desde agosto de 2024, sinal de que o momentum de baixa permanece. Portanto, o caminho de menor resistência para a ação é de baixa, com o próximo alvo-chave a ser observado em $25. 

A perspectiva de baixa para a ação será invalidada se ela ultrapassar o crucial nível de resistência de $52.53 de forma sustentada. Tal movimento indicaria ganhos adicionais, potencialmente rumo a $100. 

Gráfico da ação NKE | Fonte: TradingView

Preocupações sobre a reviravolta da Nike continuam

A Nike, uma empresa que há muito tempo domina seus setores, veio a sofrer forte pressão por causa de decisões tomadas pela gestão há alguns anos, e seu turnaround está demorando mais do que o esperado para dar resultados. Por exemplo, a empresa decidiu focar em um modelo direto ao consumidor, reduzindo a priorização dos seus atacadistas.

Agora, sob Elliot Hill, a companhia tem trabalhado para executar uma estratégia de turnaround. A abordagem “Win Now” inclui medidas como a limpeza de estoques, intensificação do negócio esportivo, reconstrução das parcerias de atacado e aumento da inovação de produtos. 

Há agora preocupações de que a estratégia de turnaround esteja demorando mais do que o esperado para alcançar os resultados desejados. Seus resultados mais recentes mostraram que sua receita caiu para $11 billion, com a NIKE Brand permanecendo estável em base de moeda reportada. A receita de atacado subiu 4%. As margens brutas cresceram 890 pontos base para 49.2%, principalmente devido aos reembolsos de tarifas do IEEPA, que deverão ser cerca de $986 million.

Espera-se que a receita da Nike no último trimestre tenha caído 2.90% para $11.38 billion, com a cifra anual projetada para cair mais 1.57%. Comprar ações da Nike é uma aposta de que a gestão executará bem sua estratégia de turnaround. 

Os analistas estão relativamente pessimistas quanto à companhia, com Matthew Boss, do JPMorgan, rebaixando a recomendação de neutral para underweight. Ele cortou o preço-alvo de $47 para $40. Rothschilds e BNP Paribas têm recomendações de sell e underperform, respectivamente.