Ações da Nvidia oscilam antes dos resultados, mas analistas veem até 30% de alta

As ações da Nvidia NVDA estavam em queda de 0.3% a $216.74 no início do pregão de quinta-feira, ampliando um período de desempenho relativamente inferior.

O papel subiu 17% neste ano até o fechamento de quarta-feira, bem atrás do ganho de 66% do PHLX Semiconductor Index no mesmo período.

O relatório de resultados da Nvidia na próxima quarta-feira pode ajudar a reduzir essa diferença, com vários analistas esperando que a fabricante de chips supere as expectativas do mercado para o trimestre de julho e eleve sua previsão para o trimestre atual.

Analistas esperam resultados fortes da Nvidia

O analista da Stifel Ruben Roy reiterou um preço-alvo de $282 para a Nvidia em uma nota de pesquisa esta semana.

Roy espera que a Nvidia supere a expectativa consensual de lucro ajustado de $2.09 por ação com receita de $91.96 bilhões.

Seu preço-alvo baseia-se em um múltiplo preço/lucro de 22 vezes sua previsão para o lucro fiscal de 2028 da Nvidia.

A Oppenheimer também reiterou a classificação Outperform e um preço-alvo de $265 antes do relatório de resultados da próxima semana.

A firma espera upside nos resultados do segundo trimestre da Nvidia e na orientação do terceiro trimestre, impulsionado pelo Blackwell Ultra.

Espera-se que sua próxima geração VR200 acelere durante o trimestre atual, sustentando o momentum na segunda metade do ano.

A Oppenheimer projeta mais de $1 trilhão em receita provenientes de GB200, GB300 e VR200 entre 2025 e 2027.

A firma afirmou que a Nvidia continua a manter vantagem de desempenho por watt por meio de uma cadência anual de lançamentos de aceleradores de IA.

A Oppenheimer também destacou tokens por minuto e custo por token como medidas importantes de desempenho em IA, afirmando que a Nvidia permanece a melhor da categoria em geração de tokens e custo, tanto em treinamento quanto em inferência.

A visão otimista da firma também se apoia na plataforma full-stack de IA da Nvidia, que inclui GPUs, switches de rede, NICs, InfiniBand, Ethernet, NVLink e CUDA.

Analistas da Morningstar também disseram que esperam outro trimestre de "beat-and-raise" da Nvidia, apontando para fortes tendências de despesas de capital entre hyperscalers e empresas.

A Morningstar tem uma estimativa de valor justo de $280 para a Nvidia.

Preocupações de financiamento continuam em foco

A subdesempenho relativo da Nvidia neste ano foi impulsionado em parte por preocupações em torno dos gastos com IA, dos acordos de financiamento da companhia e do aumento da concorrência na indústria de semicondutores.

Analistas da Cantor rejeitaram as preocupações de que a Nvidia esteja, na prática, comprando receita por meio de seus acordos financeiros.

A firma reiterou sua classificação Buy e disse que o acordo mais recente da Nvidia é um "sinal claro de que o ciclo atual de investimentos em IA será alongado e durável."

"Vemos isso menos como algo circular e mais como facilitador da construção de IA que está por vir, ao mesmo tempo em que cria fossos competitivos adicionais que continuarão a permitir que a NVDA permaneça O LÍDER em IA", escreveram os analistas.

A substancial geração de caixa da Nvidia também lhe permitiu investir em todo o ecossistema de IA ao mesmo tempo em que devolve capital aos acionistas.

A empresa disse em maio que estava aumentando seu dividendo trimestral para 25 cents por ação, ante um centavo, e anunciou um novo plano de recompra de ações de $80 billion.

A Nvidia também se comprometeu "a devolver aproximadamente 50% do fluxo de caixa livre aos acionistas este ano."

O relatório de resultados da próxima semana será um teste-chave da capacidade da Nvidia de converter o contínuo investimento em infraestrutura de IA em crescimento de receita, enquanto responde às preocupações dos investidores sobre financiamento, concorrência e a sustentabilidade dos gastos no setor.