ETF DRAM ganha catalisador de $101 bilhões da Samsung e da SK Hynix

O Roundhill Memory ETF (DRAM) permanece em um mercado local de baixa após cair mais de 30% desde sua máxima do ano. Ele recuou para $55,40 desde a máxima do ano de $81,35, com notícias-chave da Samsung e da SK Hynix apontando para uma recuperação.

SK Hynix e Samsung planejam retornos massivos aos acionistas

Notícias recentes indicam que a Samsung Electronics e a SK Hynix planejam devolver somas substanciais aos seus acionistas nos próximos meses. A SK Hynix, a segunda maior empresa sul-coreana, planeja retornar 40 trillion won ($29 bilhões) aos seus acionistas por meio de recompras de ações e cancelamento de ações em tesouraria. A empresa espera que esses retornos ajudem a estabilizar sua ação e a melhorar sua avaliação.

O relato vem após a empresa divulgar resultados financeiros robustos, que mostraram aumento da receita e dos lucros no último trimestre. Ela está se beneficiando da demanda substancial por suas soluções de memória de alta largura de banda (HBM) devido ao boom da IA. 

E hoje, a Bloomberg afirmou que a Samsung Electronics planeja retornar $72 billion aos seus acionistas. Os retornos serão na forma de dividendos e recompras de ações, que a empresa espera que impulsionem sua cotação.

Esses desdobramentos são importantes para o ETF DRAM por duas razões principais. Samsung e SK Hynix são dois dos maiores constituintes, representando mais de 40% da sua carteira. Os retornos também podem pressionar outras empresas do fundo a aumentarem seus retornos neste ano. 

Micron e outros nomes importantes em DRAM podem aumentar retornos

A Micron, que assegurou $22 bilhões em compromissos de clientes por meio de acordos plurianuais, também pode planejar aumentar seus retornos. Em seu relatório de resultados mais recente, a empresa disse que seu fluxo de caixa operacional saltou para $25,3 bilhões no terceiro trimestre, ante $11,9 bilhões no trimestre anterior. 

Ela terminou o trimestre com mais de $30 bilhões em caixa e títulos negociáveis. Com sua ação sendo negociada como pechincha, há probabilidade de que anuncie um programa de recompra maior no próximo relatório de resultados.

O mesmo vale para a SanDisk, outra empresa relevante no segmento de DRAM, que reportou mais de $5 bilhões em fluxo de caixa livre no último balanço, mais do que o dobro do reportado no mesmo trimestre do ano anterior. Outras empresas como Kioxia, Western Digital e Seagate podem seguir o mesmo caminho.

Recompras de ações normalmente são vistas como positivas, pois reduzem o número de ações em circulação, elevando o lucro por ação ao longo do tempo. Elas são mais eficazes quando as empresas negociam a valuations descontadas, o que está ocorrendo na indústria de DRAM.

A SK Hynix negocia a um índice preço/lucro trailing inferior a 8. De forma semelhante, a Micron tem um múltiplo de 12, enquanto a SanDisk apresenta um múltiplo de 7,57. 

Aspectos técnicos do ETF DRAM apontam para uma recuperação

Gráfico DRAM | Fonte: TradingView

O gráfico de quatro horas mostra que o ETF DRAM havia ensaiado uma recuperação nas últimas semanas. Uma análise mais detalhada indica que está lentamente formando um padrão ombro-cabeça-ombro invertido, um sinal de reversão altista comum na análise técnica. Permanece entre os níveis de retração de Fibonacci de 50% e 38,2%. 

O fundo também se encontra acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 períodos. Portanto, há probabilidade de que ele recue para cima após os anúncios mais recentes de recompras por parte de suas principais empresas constituintes, como Samsung e SK Hynix.