MiniMax sobe 6%, Baidu avança 5%: por que Astra da OpenAI impulsiona o surto de IA na China

OpenAI revelou o GPT-6 Astra na quinta-feira como seu modelo mais capaz para trabalhos complexos de ponta a ponta. As ações chinesas de IA, no entanto, subiram em vez de cair.

MiniMax subiu 6.5% para HK$378 na sexta-feira, enquanto a Baidu ganhou 4.6%. Kuaishou avançou 4.2%, JD.com adicionou 4.1% e a Xiaomi progrediu 3.9% com o fortalecimento mais amplo das ações de Hong Kong.

A reação parece contraintuitiva. Astra eleva o nível competitivo para desenvolvedores chineses, mas também reforça a tese otimista de que agentes autônomos de IA podem se tornar um mercado comercial maior ao longo do tempo.

Astra eleva as apostas e amplia o prêmio

OpenAI diz que Astra melhora o uso de computadores, codificação, pesquisa, navegação e trabalho profissional complexo em múltiplas etapas.

O modelo tem uma janela de contexto de 1.05 milhão de tokens e pode operar em diferentes ambientes de software, levando a IA generativa além dos chatbots em direção a sistemas que completam fluxos de trabalho inteiros.

A Huatai Securities disse em comentário reportado pelo GMT Eight que a competição entre modelos de base está se movendo em direção à “comercialização impulsionada por cenários de alto valor, mercados empresariais e volume de uso”.

A corretora afirmou que MiniMax e Zhipu estão concentrando-se em APIs, codificação e agentes.

Astra, portanto, tem efeitos duplos para os rivais chineses. Torna a OpenAI uma concorrente formidável, mas também valida a categoria que eles estão tentando monetizar.

Os investidores parecem menos focados em saber se um modelo chinês pode superar a OpenAI em todos os benchmarks e mais interessados em saber se as empresas conseguem transformar as capacidades de agentes em uso recorrente corporativo.

MiniMax já tem o que os investidores querem ver: receita

O rali da MiniMax não se baseia em especulação sobre modelos.

A empresa reportou receita do primeiro semestre de $116.6 million, alta de 283.1% em relação ao ano anterior. A receita de sua Open Platform e outros serviços empresariais baseados em IA disparou 703.1% para $73.9 million, refletindo maiores volumes de API e adoção empresarial.

A analista do Citi, Alicia Yap, manteve a recomendação de Compra após os resultados e elevou seu preço-alvo para a MiniMax para HK$576, de HK$533, segundo a TipRanks.

O analista da Jefferies, Thomas Chong, também manteve uma recomendação de Compra e elevou seu preço-alvo para HK$533, ante HK$506.

Essas recomendações ajudam a explicar por que Astra pode ser interpretada tanto como notícia positiva quanto como ameaça.

Cada avanço em agentes autônomos amplia o leque de tarefas pelas quais as empresas podem pagar a provedores de IA para executar.

Se isso impulsionar maior consumo de APIs, a MiniMax não precisa superar a OpenAI globalmente para se beneficiar de um mercado maior.

Baidu mostra por que o rali não é apenas hype de modelo

A Baidu oferece uma versão diferente do mesmo caso de investimento.

Seu negócio tradicional de marketing online continua sob pressão, mas a IA está se tornando uma parte maior da companhia.

A receita de Infraestrutura de Nuvem de IA do segundo trimestre subiu 50% para 7.3 bilhões de yuans, enquanto a receita de GPU Cloud saltou 283%.

A analista do Bank of America, Miranda Zhuang, manteve a recomendação de Compra após o trimestre, enquanto reduziu seu preço-alvo para $141, ante $165.

A Susquehanna reduziu seu preço-alvo para $105, de $140, e manteve uma classificação Neutra, dizendo que “o momentum permanece forte” nos negócios de IA da Baidu, particularmente AI Cloud Infrastructure e GPU Cloud, mas a fraqueza da publicidade legada continua a pressionar o crescimento geral.

Isso é uma contenção importante ao entusiasmo de sexta-feira. Astra pode fortalecer o caso de investimento para agentes, mas não apaga problemas específicos da empresa.