Nikkei 225: catalisadores que moverão as ações japonesas nesta semana

O índice Nikkei 225 subiu na segunda-feira, impulsionado pela retomada das ações de tecnologia. Saltou 1.65%, alcançando uma máxima de 66.130, seu nível mais alto desde August 28, e quase 10% acima de sua mínima em July deste ano. Este artigo analisa os principais catalisadores que deverão movimentar o índice nesta semana.

Nikkei 225 reagirá à retomada das ações de tecnologia

A atual recuperação do índice Nikkei 225 está sendo impulsionada por empresas de tecnologia, à medida que investidores recebem mais informações sobre o próximo IPO da Anthropic. A ação da Softbank disparou 8.26%, enquanto a Kioxia Holdings subiu 7.60%. Tokyo Electron e Advantest avançaram quase 5% cada.

Essas ações estão reagindo à recuperação do setor de tecnologia. Um olhar mais atento mostra que a maioria das ações de memória, incluindo nomes populares como Micron, SanDisk, Samsung e SK Hynix, recuperou dois dígitos desde suas mínimas de junho.

Elas também sobem enquanto os traders aguardam o IPO da Anthropic, que o valorizará em $2 trillion. Em seguida, deverá vir o IPO da OpenAI, no qual a SoftBank investiu. Esses IPOs provavelmente aumentarão a demanda por empresas de tecnologia.

As ações também disparam porque os investidores preveem que a indústria de IA tem mais espaço para crescimento. Isso ficou claro durante a recente temporada de resultados, quando a maioria das empresas publicou números fortes e revisou suas perspectivas para cima.

Principais indicadores macro do Japão

O índice Nikkei 225 também reagirá a alguns dados macro relevantes do Japão. Esses números começarão a ser divulgados na terça-feira, quando a agência de estatísticas publicar os dados do PIB. 

Economistas esperam que os dados mostrem que a economia cresceu 0.3% QoQ no segundo trimestre e 1.1% em base anual. Esse crescimento está sendo impulsionado pela demanda externa, enquanto o boom do setor de tecnologia continua. Espera-se que os gastos de capital (capex) caiam 1.2% durante o trimestre. 

O Japão também divulgará os últimos dados do índice de preços ao produtor (PPI) na sexta-feira. Esses números são importantes porque ajudarão o Banco do Japão (BoJ) ao tomar sua decisão sobre a taxa de juros na próxima semana.

Economistas esperam que o banco eleve as taxas de juros em 25 pontos-base, o que reduziria a diferença entre o Fed e o Banco do Japão. Tal movimento ajudaria a diminuir o papel do iene japonês como moeda de financiamento para carry trade.

Dados de inflação dos EUA

Em linha com o ponto anterior, o índice Nikkei 225 reagirá ao próximo relatório de inflação dos EUA, que sai na quinta e sexta-feira. Espera-se que o PPI e o CPI mostrem que a inflação nos EUA permaneceu acima da meta de 2% enquanto os preços da gasolina e do diesel continuaram subindo. 

Um relatório de inflação acima do esperado sinalizaria mais aperto pelo Fed, com as probabilidades de alta em setembro subindo nas plataformas Polymarket e Kalshi. Essas probabilidades saltaram depois que os EUA publicaram um forte relatório de empregos não agrícolas (NFP).

Trump ameaçou que “parará de negociar” com todos os países com os quais os EUA têm déficit, a menos que o Fed corte as taxas. O Japão tem um grande superávit comercial com os Estados Unidos, o que significa que pode ser alvo.

Além de tudo isso, o índice Nikkei 225 reagirá à atividade no mercado de títulos, onde os rendimentos continuaram subindo nos últimos meses. O aumento dos rendimentos dos títulos impacta o mercado de ações, já que alguns investidores tendem a rotacionar para títulos com rendimento mais alto.