KOSPI recua 7.000 pontos em 24h com petróleo e juros pressionando ações coreanas

As ações sul-coreanas caíram fortemente na quinta-feira, enquanto o Brent manteve-se acima de $100 o barril, levando o KOSPI novamente abaixo da marca dos 7.000 pontos apenas um dia depois de tê-la recuperado pela primeira vez em mais de um mês.

O índice de referência caía 1.28% a 6,961.23 no fim da manhã em Seul. Samsung Electronics caiu 1.3%, SK Hynix recuou 0.59%, Hyundai Motor perdeu 1.55% e LG Energy Solution caiu 2.83%.

Investidores estrangeiros venderam um saldo líquido de 496.4 bilhões de won em ações, enquanto instituições descarregaram pouco mais de 1 trilhão de won. Investidores de varejo foram compradores líquidos.

Choque do petróleo atinge mercado dependente de importações

O KOSPI está especialmente exposto ao mais recente choque energético porque a Coreia do Sul depende fortemente de petróleo e gás importados.

O Brent negociou acima de $101 após nova escalada nos combates no Oriente Médio, reforçando receios de que custos de combustível mais altos sejam repassados ao transporte, à manufatura e aos preços ao consumidor.

O Brent havia fechado na quarta-feira a $101.21, enquanto o WTI alcançou $96.05.

Essa pressão aparece em todo o mercado, não apenas em setores sensíveis à energia.

Até os pesos-pesados de tecnologia de Seul enfraqueceram, apesar da forte narrativa sobre IA e chips de memória que ajudou o KOSPI a fechar em 7,051.64 na quarta-feira.

O Seoul Economic Daily citou o analista Han Ji-young, da Kiwoom Securities, que espera que as ações coreanas percam parte dos ganhos de quarta-feira, à medida que os preços mais altos do petróleo e os rendimentos dos EUA pesam sobre o sentimento.

Ele vê, no entanto, suporte vindo das recompras de ações da Samsung e da SK Hynix e do retorno dos investidores estrangeiros como compradores líquidos neste mês.

Expiração quádrupla adiciona outra camada de volatilidade

Quinta-feira também é sessão de expiração quádrupla na Coreia do Sul, com futuros de índice, opções de índice, futuros sobre ações individuais e opções sobre ações individuais vencendo ao mesmo tempo.

Isso ampliou as oscilações no trading por programa e nos fluxos de futuros estrangeiros. O KOSPI virou brevemente para o positivo depois de abrir 0.18% em baixa, antes de as vendas acelerarem mais tarde pela manhã.

O momento é desconfortável porque o índice havia acabado de romper novamente acima de 7,000.

Segundo dados de mercado, investidores de varejo venderam 16.84 trilhões de won ao longo das cinco sessões até quarta-feira, enquanto instituições, investidores estrangeiros e compras de ações em tesouraria corporativa absorveram a maior parte dessa oferta.

A próxima questão é se 7,000 voltará a atuar como resistência ou se expectativas robustas de lucros do setor de semicondutores trarão os compradores de volta rapidamente.

Ásia mais ampla enfraquece à medida que rendimentos permanecem elevados

A pressão foi regional. O índice MSCI Asia-Pacific mais amplo caiu cerca de 0.4%, enquanto o Nikkei 225 do Japão recuou 0.6% para 64,759.80.

As ações australianas também recuaram, com custos energéticos mais altos enfraquecendo o apetite por risco.

Os rendimentos dos títulos adicionaram outro vento contrário. O rendimento do Treasury americano de 10 anos manteve-se perto de 4.84%, próximo do maior nível desde 2023, depois que uma recompra de títulos do Tesouro de $6 bilhões de dívida de prazo mais longo desapontou investidores que esperavam uma intervenção maior.

A estrategista da Raymond James, Tracey Manzi, disse ao The Wall Street Journal que as expectativas estavam mais próximas de uma recompra de $7 bilhões a $8 bilhões, deixando o montante anunciado aquém do que muitos investidores em títulos desejavam.

Os dados de preços ao produtor dos EUA saem na quinta-feira, seguidos pelo CPI na sexta-feira.