BCP Investment (BCIC)

Compania vizează în principal împrumuturi la termen garantate, obligațiuni, bilete și datorie mezzanine emise de companii din segmentul middle-market. Acești debitori sunt de regulă prea mari pentru creditarea tradițională a întreprinderilor mici, dar este posibil să nu aibă același acces la piețele publice de capital ca marile corporații. Prin investițiile în instrumente de credit privat, BCP Investment Corporation urmărește să capteze randamente asociate cu structuri de credit negociate, protecția oferită de garanții și primele de ilichiditate.

Împrumuturile senior garantate se află, în general, mai sus în structura de capital a unui debitor și pot fi susținute de activele companiei, în timp ce datoria mezzanine implică un risc mai mare și oferă adesea randamente potențiale mai ridicate. Compania poate realiza, de asemenea, investiții selective în capital propriu alături de pozițiile sale de datorie, ceea ce îi oferă posibilitatea unui potențial suplimentar de creștere dacă firmele din portofoliu se dezvoltă sau sunt vândute. Deoarece portofoliul este nediversificat, deciziile individuale de investiții și expunerile sectoriale pot avea un efect semnificativ asupra rezultatelor generale.

Structura de administrare externă a BCP Investment Corporation înseamnă că selecția investițiilor, monitorizarea portofoliului și alocarea capitalului sunt gestionate de un consilier extern, nu de o echipă internă de management. Investitorii evaluează de obicei companiile de acest tip analizând calitatea creditului, venitul net din investiții, gradul de îndatorare, capacitatea de a plăti dividende, câștigurile și pierderile realizate, precum și disciplina managerului în procesul de underwriting. Nișa sa se află în cadrul pieței mai largi de credit privat, care s-a extins pe măsură ce băncile au redus anumite forme de creditare pentru companiile din segmentul middle-market.