Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ)

Mandatul fondului îi permite să investească în mai multe sectoare, inclusiv în domenii precum industrie, sănătate, financiar, consum discreționar, tehnologie și alte părți ale piețelor de acțiuni și de credit. Componenta long/short este destinată să ofere participare la acțiuni cu gestionarea riscului, prin deținerea de titluri despre care administratorul se așteaptă să se aprecieze, asumând totodată potențial poziții short în titluri sau expuneri de piață privite mai puțin favorabil. Componenta de venit dinamic poate include titluri cu venit fix și alte valori mobiliare generatoare de venit, cu scadențe diferite, de regulă administrate pentru a susține distribuțiile și flexibilitatea portofoliului.

Fiind un fond închis, CPZ are o structură fixă a acțiunilor, iar prețul său de piață poate fi tranzacționat la o primă sau la un discount față de valoarea activului net. Fondul poate utiliza și efectul de levier, care poate spori venitul și randamentele atunci când piețele sunt favorabile, dar poate amplifica pierderile și crește volatilitatea în perioade de stres. Prin urmare, activele administrate pot include active atribuibile levierului financiar.

CPZ poate fi atractiv pentru investitorii care caută o strategie de venit multi-active administrată activ, mai degrabă decât un produs indexat pasiv. Considerentele-cheie includ sustenabilitatea distribuțiilor, costurile levierului, condițiile de pe piețele de credit și de acțiuni, nivelurile de discount sau primă și eficiența deciziilor administratorului privind long/short și alocarea activelor.