Calamos Strategic Total Return Fund (CSQ)

Fondul este administrat de Calamos, o firmă de investiții cunoscută pentru concentrarea sa de lungă durată pe titlurile convertibile. Instrumentele convertibile reprezintă o parte centrală a strategiei deoarece combină caracteristici ale obligațiunilor și ale acțiunilor: pot oferi venit din cupon și o creanță asupra emitentului, oferind în același timp potențialul de conversie în acțiuni dacă societatea suport are o evoluție bună. CSQ utilizează această clasă de active alături de acțiuni și obligațiuni cu randament ridicat pentru a crea un portofoliu cu mai multe surse de randament.

Ca fond închis, CSQ are un număr fix de acțiuni care se tranzacționează la bursă, ceea ce înseamnă că prețul său de piață poate diferi de valoarea activului net a deținerilor sale. Prin urmare, investitorii pot evalua nu doar portofoliul fondului și politica sa de distribuție, ci și dacă acțiunile se tranzacționează la o primă sau la un discount față de VAN.

CSQ se adresează investitorilor care caută un singur vehicul pentru expunere la venit și creștere, mai degrabă decât o alocare pur pe acțiuni sau pur pe obligațiuni. Performanța sa este influențată de condițiile pieței de acțiuni, spread-urile de credit, ratele dobânzilor și comportamentul titlurilor convertibile.