Investcorp Credit Management BDC (ICMB)

Strategia companiei se concentrează pe generarea unui randament total printr-o combinație de venituri recurente și potențială apreciere a capitalului. Portofoliul său este construit în principal în jurul investițiilor în datorie în companii private, inclusiv împrumuturi garantate și alte instrumente de credit, și poate include, de asemenea, participații de capital conexe, precum warrant-uri sau co-investiții. Aceste poziții legate de capital pot oferi potențial de creștere dacă un debitor se dezvoltă sau finalizează un eveniment de lichiditate, în timp ce componenta de datorie este menită să susțină venitul curent.

Investcorp Credit Management BDC se concentrează pe companii care sunt, în general, prea mici pentru a accesa piața împrumuturilor sindicalizate pe scară largă în condiții atractive, dar suficient de mari pentru a susține un proces de underwriting instituțional. Această nișă poate oferi randamente mai ridicate decât instrumentele tradiționale cu venit fix listate public, însă implică și riscuri de credit, lichiditate, evaluare și levier. La fel ca în cazul altor BDC-uri, performanța depinde în mare măsură de disciplina de underwriting, diversificarea portofoliului, costurile de finanțare și starea companiilor private cărora le acordă împrumuturi.

Pentru investitorii de pe piețele publice, ICMB reprezintă un vehicul listat legat de creditarea privată, mai degrabă decât de câștigurile unei companii operaționale. Rezultatele sale sunt influențate de venitul net din investiții, modificările valorii juste a portofoliului, calitatea creditului și politica de dividende.