JOYY bate estimările Q1: ar trebui să cumpărați?

Compania de streaming JOYY Inc. (NASDAQ:YY) și-a raportat câștigurile din trimestrul I 2024 după închiderea pieței pe 28 ^mai , depășind atât așteptările privind veniturile, cât și câștigurile. EPADS non-GAAP al companiei a venit la 1,02 dolari, depășind estimările cu 0,21 dolari, în timp ce veniturile au ajuns la 564,6 milioane dolari, depășind previziunile cu 10,6 milioane dolari, în ciuda unei scăderi de 3,3% de la un an la altul.

Analiza veniturilor și profitului

Poziția puternică de numerar a JOYY, cu peste 3,57 miliarde USD în numerar și echivalente și investiții pe termen scurt la 31 martie 2024, împreună cu fluxuri de numerar operaționale pozitive de 75 milioane USD, subliniază rezistența sa financiară. Cu toate acestea, acțiunile companiei au înregistrat o scădere semnificativă de 7% a tranzacționării după orele de program după publicarea veniturilor, reflectând preocupările investitorilor, în ciuda rezultatelor pozitive.

În primul trimestru, segmentul de activitate principal al JOYY, BIGO, a continuat să stimuleze performanța companiei. Veniturile BIGO au crescut cu 8% de la an la an la 505,2 milioane USD, evidențiind o tendință de redresare. Această creștere a fost determinată de o creștere cu 6,9% a utilizatorilor plătitori și de câștiguri semnificative ale veniturilor non-streaming live.

Per total, JOYY a realizat un profit net de 45,3 milioane USD și un profit net non-GAAP de 67,2 milioane USD, reprezentând marje nete de 8,0%, respectiv 11,9%. Performanța financiară robustă a fost atribuită disciplinei continue a costurilor și eficienței operaționale.

Provocări și inițiative strategice

În ciuda acestor realizări, JOYY se confruntă cu mai multe provocări. Utilizatorii activi lunari (MAU) medii de telefonie mobilă pentru Bigo Live și Likee au înregistrat scăderi comparativ cu anul precedent, deși MAU-urile globale au crescut ușor, până la 277,3 milioane. În plus, venitul mediu per utilizator plătitor pentru BIGO a scăzut de la 244,8 USD la 235,4 USD. Aceste valori mixte indică faptul că, deși JOYY face progrese în anumite domenii, trebuie să abordeze mai eficient strategiile de reținere și monetizare a utilizatorilor.

Perspectivele de creștere viitoare ale JOYY sunt susținute de inițiativele sale strategice și de o bază financiară solidă. Compania a investit activ în extinderea și diversificarea fluxurilor sale de venituri. De exemplu, îmbunătățirile recente ale BIGO în optimizarea conținutului și serviciilor pentru creatori și caracteristicile de jocuri interactive ale Likee sunt de așteptat să stimuleze implicarea și creșterea utilizatorilor.

În plus, angajamentul JOYY față de valoarea pentru acționari este evident în programul său de răscumpărare de acțiuni în curs, cu o valoare suplimentară de 54,5 milioane USD de acțiuni răscumpărate în T1 2024.

Retrogradarea Bank of America

Cu toate acestea, evaluarea JOYY a fost sub presiune din cauza percepțiilor mixte despre rentabilitatea viitoare și potențialul de creștere. Recent, Bank of America a retrogradat JOYY la un rating Neutru, invocând îngrijorări cu privire la maturizarea afacerii sale de streaming live, veniturile limitate și avantajele marjei și natura în stadiu incipient al noilor sale întreprinderi comerciale, cum ar fi Shopline, care în prezent rămân cu pierderi.

Perspective de viitor și orientare pentru T2 2024

Privind în perspectivă, îndrumările lui JOYY pentru T2 2024 indică venituri nete așteptate între 538 milioane USD și 569 milioane USD, puțin sub consensul de 565 milioane USD. Această orientare conservatoare, combinată cu reacția recentă a pieței, sugerează că investitorii adoptă o abordare de așteptare, echilibrând situațiile financiare actuale puternice ale companiei cu incertitudinile strategiei sale de creștere.

Acum, să vedem ce au de spus graficele despre performanța actuală a acțiunilor JOYY și potențialul viitor. Această analiză tehnică va oferi o perspectivă mai profundă dacă recenta scădere prezintă o oportunitate de cumpărare sau dacă precauția este încă justificată.

De la cer până la fund: călătoria lui JOYY

Acțiunile JOYY au atins un maxim istoric de 148,88 USD în februarie 2021. Cu toate acestea, a intrat rapid într-un trend descendent abrupt, scăzând sub 25 USD într-un an. De atunci, acțiunile s-au tranzacționat în principal într-un interval de 24-42 USD.

Graficul YY de TradingView

În urma reacției pieței la câștigurile sale din primul trimestru, acțiunea este de așteptat să deschidă slab astăzi. Pentru investitorii optimi, acest lucru ar putea prezenta o oportunitate de cumpărare odată ce stocul se stabilizează după deschidere, dar ar trebui să stabilească un stop-loss strict la 23,8 USD. Dacă stocul rămâne peste 23,8 USD, ar putea crește din nou pentru a testa limita superioară în jurul valorii de 42 USD, unde profiturile pot fi rezervate.

Comercianții de urs ar trebui să aștepte o revenire înainte de a scurta stocul sau să aștepte o pauză sub 24 USD. Dacă stocul revine în zilele următoare, pozițiile scurte pot fi inițiate în jurul valorii de 35 USD cu un stop-loss la 42,8 USD, cu scopul de a obține profituri aproape de 24 USD.