Ar trebui să cumpărați acțiunile lui Papa John pe fondul zvonurilor de preluare?

Papa John's International Inc (NASDAQ: PZZA) a cunoscut o creștere notabilă a prețului acțiunilor sale, crescând cu peste 5% luni, alimentată de speculațiile cu privire la o potențială preluare.

Aceste speculații au fost conduse de informații despre un avion cu reacție deținut de 3G Capital, un investitor important în Restaurant Brands International (QSR), care a făcut o vizită în Louisville, Kentucky, unde se află sediul lui Papa John.

Această dezvoltare a stârnit interes în rândul investitorilor, mai ales având în vedere istoria de achiziții a Restaurant Brands, inclusiv Popeyes și Firehouse Subs.

Deși Papa John's nu a făcut niciun comentariu oficial, piața este plină de agitație cu posibilitatea ca lanțul de pizza să devină următoarea mare achiziție din industria fast-food-ului.

Papa John numește un nou CEO

În evoluțiile recente de conducere, Papa John's l-a numit pe Todd Penegor, fostul CEO al Wendy's, ca noul său CEO și președinte la 1 august 2024.

Numirea lui Penegor vine după o perioadă de conducere interimară sub Ravi Thanawala, care își va continua rolul de CFO.

Se așteaptă ca Penegor să aducă o nouă direcție strategică companiei, concentrându-se pe construirea de parteneriate puternice cu francizații și pe îmbunătățirea experienței clienților.

Experiența sa anterioară la Wendy's, unde a condus inițiative semnificative de creștere, îl poziționează bine pentru a face față provocărilor și oportunităților care le așteaptă Papa John's.

Q2 mixt

Raportul companiei privind veniturile din T2 2024, lansat pe 8 august 2024, a prezentat o imagine mixtă.

Papa John's a raportat EPS Non-GAAP de 0,61 USD, depășind estimările cu 0,08 USD, dar veniturile de 508 milioane USD au fost sub așteptări cu 12,88 milioane USD, marcând o scădere de 1,3% de la an la an.

Scăderea veniturilor a fost atribuită vânzărilor mai scăzute în segmentul de comisari din America de Nord, ca urmare a volumului redus de tranzacții și a prețurilor mărfurilor.

Cu toate acestea, compania a reușit să-și îmbunătățească venitul operațional ajustat cu 4%, până la 38 de milioane de dolari, datorită marjelor mai bune la nivel de restaurant și eforturilor de gestionare a costurilor.

Papa John's s-a confruntat cu provocări cu vânzările sale comparabile, în special în America de Nord, unde vânzările au scăzut cu 4% de la an la an.

Segmentul internațional s-a descurcat puțin mai bine, cu vânzări constante comparabile, dar în general, vânzările globale de restaurante la nivel global au scăzut cu 1%.

De asemenea, compania a închis 31 de unități nete în T2, inclusiv 43 de restaurante deținute de companie în Marea Britanie, ca parte a unei restructurări internaționale strategice.

În ciuda acestor închideri, Papa John's continuă să opereze 5.883 de restaurante în 49 de țări și teritorii.

Îmbunătățirea marjelor restaurantului

Papa John's s-a concentrat pe managementul costurilor și pe îmbunătățirea profitabilității la nivel de restaurant.

Compania a reușit să-și crească marjele restaurantelor locale deținute de companie, contribuind la îmbunătățirea venitului operațional ajustat.

Cu toate acestea, mediul de promovare în curs de desfășurare în industria restaurantelor cu servicii rapide (QSR) și o bază de consumatori conștienți de valoare au creat obstacole semnificative.

Peisajul competitiv, cu colegi precum Domino's și Pizza Hut de la Yum Brands care se confruntă și cu provocări, a făcut dificilă pentru Papa John's să-și mențină cota de piață.

Slăbiciunea recentă a vânzărilor a stârnit îngrijorări cu privire la capacitatea companiei de a stimula creșterea pe termen scurt.

Cu toate acestea, Papa John's urmărește în mod activ strategii pentru a aborda aceste provocări.

Planul Back To Better 2.0 al companiei, care vizează eficientizarea operațiunilor și îmbunătățirea experienței clienților, este de așteptat să dea rezultate pe termen mediu și lung.

Din punct de vedere al evaluării, acțiunile Papa John's au devenit mai atractive după o scădere semnificativă față de vârful din 2021.

Multiplu EV/EBITDA al acțiunii s-a contractat la aproximativ 10x, făcându-l mai atrăgător pentru investitorii de valoare.

Economia solidă a unității companiei, în special în operațiunile sale în franciză, și inițiativele sale strategice de îmbunătățire a marjelor și de stimulare a creșterii sugerează potențialele de creștere.

Pe măsură ce investitorii iau în considerare evoluțiile recente și potențialul de preluare, performanța acțiunilor pe termen scurt va fi probabil influențată de modul în care acești factori se desfășoară.

Având în vedere aceste aspecte fundamentale, este esențial să examinăm acum indicatorii tehnici și modelele de preț care pot oferi mai multe informații despre traiectoria stocului Papa John.

Să ne aprofundăm în grafice pentru a evalua poziția actuală a acțiunilor și potențialele mișcări viitoare.

Tendința descendentă pe termen lung rămâne, dar atenție scurtă

Acțiunile Papa John's au scăzut cu peste 65% de la vârful de peste 140 USD la sfârșitul anului 2021.

Acțiunile au format minime și maxime mai scăzute de atunci, ceea ce indică faptul că rămâne într-un trend descendent pe termen lung, scăzând cu 40% doar în acest an.

Sursa: TradingView

Investitorii care doresc să cumpere acțiuni din cauza zvonului de preluare de astăzi pot iniția poziții lungi la nivelurile actuale, dar trebuie să mențină un stop-loss strict sub nivelul scăzut recent de aproape 40 USD.

Dacă stocul scade din nou sub acest nivel, poate scădea la niveluri mult mai scăzute într-o mișcare rapidă.

Comercianții care continuă să rămână ursori pe acțiuni trebuie să se abțină de la scurtarea acestuia la nivelurile actuale, deoarece dacă acest zvon de preluare se dovedește a fi adevărat, acțiunile pot fi martorii unei scurte scurte masive.

Papa John's este unul dintre cele mai scurte acțiuni de pe Nasdaq în acest moment, cu un interes scurt de