Prețul acțiunilor IndiGo se aprinde pe toți cilindrii: cumpărați, vindeți sau păstrați?

Prețul acțiunilor IndiGo se aprinde pe toți cilindrii, deoarece continuă să bată majoritatea companiilor aeriene globale precum IAG, Lufthansa, Southwest și Ryanair. A crescut în ultimele două luni consecutive și se află la un nivel record de 4.951 INR.

În special, acțiunile au crescut cu peste 350% de la intrarea în bursă în 2015, în timp ce ETF-ul global JETS din SUA (JETS) a scăzut cu peste 25% în aceeași perioadă. Până în prezent, a crescut cu peste 60%, în timp ce ETF-ul JETS, care urmărește cele mai mari stocuri ale companiilor aeriene, a scăzut cu 1,60%.

Afacerile sunt în plină expansiune

IndiGo, cea mai mare companie aeriană internă din India, trage cu toți cilindrii, ajutat de cererea sa puternică.

Compania deține 382 de avioane și efectuează mii de zboruri în fiecare zi, transportând mii de oameni. În ultimii câțiva ani, compania și-a extins operațiunile și în alte țări precum Turcia, Arabia Saudită și Azerbaidjan.

IndiGo crede că are loc pentru mai multă creștere. Anul trecut, compania a făcut o comandă gigantică de 500 de avioane de la Airbus, o comandă mai mare decât dimensiunea actuală. Dimensiunea totală a comenzii cu Airbus este de 1.330. Cele mai multe dintre avioanele din flota sa sunt închiriate, ceea ce o ajută să-și scadă costurile de operare.

IndiGo a beneficiat de creșterea economică în curs a Indiei. S-a extins cu 7,3% în 2023, iar analiştii de la UBS se aşteaptă să crească cu 7,2% în acest an.

Cele mai recente venituri au arătat că afacerile companiei mergeau bine. Veniturile sale totale au fost de 202,489 milioane INR, sau 2,4 miliarde $, mai mari decât cele 171,609 milioane INR pe care le-a făcut în aceeași perioadă din 2023. A fost, de asemenea, o creștere mare față de cele 31,703 milioane INR pe care le-a adus în T1'22.

Profiturile IndiGo sunt de asemenea bune. EBITDAR-ul său a crescut cu 29,7% pe an, la peste 58.111 milioane INR, în timp ce dimensiunea profitului său a crescut cu 13,9% la 27.288 milioane INR.

IndiGo din India a demonstrat valori mai bune decât majoritatea companiilor aeriene. De exemplu, marja sa netă de profit în ultimul trimestru a fost de 13,9%, în timp ce Southwest Airlines a avut 0,29%, în timp ce Delta Air Lines a avut 7,46%. Ryanair, cea mai mare companie aeriană cu reduceri, a avut o marjă de profit de 12%. Compania face acest lucru din cauza costurilor relativ mai mici de combustibil și forță de muncă din India.

IndiGo are, de asemenea, unul dintre cele mai bune bilanţuri din industrie. S-a încheiat ultimul trimestru cu peste 220,9 miliarde de rupii sau 2,6 miliarde de dolari, o sumă substanțială.

Riscuri pentru investiția în IndiGo

Cu toate acestea, există mai multe riscuri pe care trebuie să le cunoașteți atunci când investiți în IndiGo. În primul rând, există semne de vânzări interne ale acțiunilor companiei. Cele mai recente date arată că trustul familiei lui Rakesh Gangwal a vândut 5,24% din companie în valoare de peste 1,3 miliarde de dolari. Acestea sunt vânzări substanțiale, deoarece compania are o capitalizare de piață de peste 22 de miliarde de dolari.

În al doilea rând, compania este expusă riscurilor valutare acum, când rupia indiană a scăzut la un nivel record. Perechea USD/INR s-a tranzacționat la 83,50, cu câteva puncte sub cel mai mare record de 84. În mod similar, perechea EUR/INR se tranzacționa la 93, mai puțin decât maximul istoric de 94.

O depreciere a monedei locale este un lucru rău pentru IndiGo din două motive. În primul rând, din moment ce face afaceri în rupii, înseamnă că costurile sale de cumpărare a avioanelor vor fi mai mari. În al doilea rând, înseamnă că costurile cu combustibilul, care au un preț în USD, vor fi sub presiune. În ultimul trimestru, costurile combustibilului au crescut cu 10%.

În plus, compania are o expunere la motoarele Pratt & Whitney, care trec prin reparații. Conducerea speră că impamantarea avioanelor va începe să se uşureze până la începutul anului 2025. Pe partea pozitivă, a primit o anumită compensaţie de la producătorul de motoare.

Celălalt risc pentru prețul acțiunilor IndiGo este că stocurile companiilor aeriene tind să fie foarte ciclice. Un bun exemplu în acest sens este Ryanair, al cărei stoc a crescut la 148,60 USD la începutul acestui an și a scăzut la 109 USD astăzi.

În mod similar, Southwest, care a fost o companie aeriană foarte populară, s-a prăbușit cu peste 52% față de cel mai înalt punct din 2021.

Analiza prețului acțiunilor IndiGo

Revenind la graficul săptămânal, vedem că prețul acțiunilor IndiGo a fost într-un curs puternic de taur de mult timp. În această perioadă, stocul a rămas constant peste mediile mobile pe 50 de săptămâni și pe 100 de săptămâni.

A depășit recent punctul important de rezistență la 4.606 ₹, maximul său istoric anterior. Cu toate acestea, indicele de forță relativă (RSI) și indicatorii MACD au format modele de divergență la urs.

Prin urmare, în timp ce conceptele care urmăresc tendințele recomandă cumpărarea acțiunilor, există riscul ca acesta să aibă o retragere în următoarele câteva luni. Bănuiesc că retragerea se va produce pe măsură ce stocul se apropie sau retestează punctul cheie de rezistență la 5.000 INR.