Acțiunile americane suferă cea mai mare scădere săptămânală din peste un an, pe măsură ce preocupările economice cresc

Acțiunile americane au suferit cel mai semnificativ declin săptămânal din martie 2023, ca urmare a datelor economice mai slabe decât se aștepta și a declarațiilor prudente ale oficialilor Rezervei Federale.

S&P 500 de referință a scăzut vineri cu 1,7%, ducând pierderea totală a săptămânii la 4,2%.

Nasdaq Composite, dominat de tehnologie, s-a descurcat și mai rău, înregistrând cea mai puternică scădere săptămânală din ianuarie 2022, cu 5,8%, inclusiv o scădere de 2,6% doar vineri.

Declinul a fost declanșat de datele de salarizare mai slabe decât se aștepta și de îngrijorările reînnoite cu privire la o încetinire economică.

Angajatorii din SUA au adăugat 142.000 de locuri de muncă în august, nefiind sub previziunile analiștilor de 160.000, deși cifra a depășit încă 89.000 de locuri de muncă, revizuite în scădere, create în iulie.

Între timp, rata șomajului a scăzut la 4,2%.

Acțiunile tehnologice conduc declinul, îngrijorările economice persistă

Acțiunile tehnologice cu capitalizare mare au fost afectate cel mai puternic în timpul vânzării. Scăderea acțiunilor tehnologice a cântărit puternic pe piața generală, în special pe Nasdaq Composite, care a înregistrat o scădere de 5,8% în cursul săptămânii.

Încrederea investitorilor a fost diminuată și mai mult de comentariile oficialilor cheie ale Rezervei Federale care sugerau o abordare prudentă a reducerilor ratelor dobânzii în lunile următoare.

Guvernatorul Fed, Christopher Waller, și președintele Fed din New York, John Williams, au indicat ambii că banca centrală ar putea lua în considerare reduceri multiple de dobândă de-a lungul anului, ca răspuns la datele mai slabe ale inflației și semnele unei piețe a forței de muncă în rece.

Cu toate acestea, observația lui Waller că Fed ar putea reduce dobânzile mai agresiv dacă va fi nevoie a stârnit îngrijorări, ducând la o creștere a trezoreriei americane.

Randamentele trezoreriei scad pe măsură ce piețele reacționează la datele economice

Randamentul obligațiunii de trezorerie pe doi ani, care este sensibilă la modificările ratei dobânzii, a scăzut cu 0,09 puncte procentuale, până la 3,66%.

Între timp, randamentul obligațiunii de trezorerie pe 10 ani de referință a scăzut cu 0,01 puncte procentuale, până la 3,72%.

Pe măsură ce randamentele se mișcă invers prețurilor, scăderea randamentelor reflectă cererea în creștere a investitorilor pentru active sigure, pe fondul preocupărilor tot mai mari cu privire la perspectivele economice.

În același timp, indicele dolarului, care urmărește moneda SUA față de un coș de valute globale, a crescut cu 0,1%.

Yenul a urcat la 142,4 ¥, marcând cel mai puternic nivel din ianuarie, în timp ce investitorii au continuat să digere implicațiile datelor economice mai slabe.

Prețul piețelor în reduceri de rate, dar așteptările fluctuează

În ciuda dispoziției prudente de pe piețe, a existat incertitudine cu privire la următoarele mișcări ale Rezervei Federale.

Piețele futures au arătat că comercianții au retras probabilitatea unei reduceri de 50 de puncte de bază în urma raportului privind locurile de muncă, deși așteptările erau încă volatile.

Piețele swap au indicat reduceri de aproape patru puncte și jumătate de punct și jumătate până la sfârșitul anului, puțin mai mult decât se anticipase înainte de datele privind salariile.

Președintele Fed, Jay Powell, vorbind luna trecută, a subliniat că orice decizie privind reducerea ratelor ar fi strâns legată de datele economice.

El a subliniat că Rezerva Federală urmărește cu atenție tendințele pieței muncii și presiunile inflaționiste pentru a determina ritmul și momentul oricărei relaxări monetare.

Piețele europene și asiatice urmează exemplul SUA

Impactul scăderii pieței americane a fost resimțit pe piețele globale. Piețele bursiere din Europa au urmat conducerea lui Wall Street, Stoxx Europe 600 scăzând cu 1,1%.

Cac 40 din Franța și Dax din Germania au înregistrat, de asemenea, scăderi semnificative, scăzând cu 1,1%, respectiv 1,5%.

FTSE 100 din Marea Britanie a încheiat săptămâna în scădere cu 0,7%.

În Asia, Topix din Japonia a închis cu 0,9% mai jos, în timp ce indicele Kospi din Coreea de Sud și indicele CSI 300 al Chinei au scăzut cu 1,2%, respectiv 0,8%.

Reacția pieței globale evidențiază preocupările mai ample cu privire la o încetinire economică, în special cu SUA și China – cele mai mari economii din lume – care dă semne de slăbiciune.

Prețurile petrolului au atins minime anuale, pe măsură ce preocupările privind cererea cresc

Piețele petroliere au simțit, de asemenea, presiunea pe măsură ce contractele futures pe țiței au scăzut la cele mai scăzute niveluri ale anului, chiar și după ce Alianța OPEC+ a fost de acord să amâne creșterile planificate de producție.

Țițeiul Brent, indicatorul de referință internațional, a scăzut cu 2,5%, până la 70,90 dolari pe baril, în timp ce West Texas Intermediate (WTI) a pierdut 2,6%, închizându-se la 67,37 dolari.

Scăderea prețului petrolului reflectă îngrijorările tot mai mari cu privire la încetinirea cererii globale, exacerbată de semnele de slăbiciune economică atât în SUA, cât și în China.

Decizia OPEC+ de a amâna creșterea producției cu două luni nu a fost suficientă pentru a compensa îngrijorările legate de scăderea cererii.

Perspective incerte pentru piețe

Privind în perspectivă, piețele sunt de așteptat să rămână volatile, deoarece investitorii continuă să cântărească implicațiile recentelor date economice și ale următoarelor mișcări ale Rezervei Federale.

În timp ce unii analiști susțin că reacția pieței la datele privind locurile de muncă poate fi o reacție exagerată, alții avertizează că riscul unei încetiniri economice rămâne real.