Presiunea de reglementare a declanșat căderea Silvergate Bank? Noul raport intervine

Silvergate Bank, cândva o instituție financiară cheie pentru sectorul criptomonedelor, a devenit o poveste de avertizare asupra modului în care presiunea de reglementare ar fi putut contribui la căderea acesteia.

Într-un nou raport publicat pe 25 septembrie, Nic Carter, un cunoscut analist al industriei, analizează circumstanțele care au dus la prăbușirea Silvergate.

Carter sugerează că acțiunile de reglementare informale, în special un mandat nepublicat de a limita depozitele de criptomonede, au jucat un rol semnificativ în dispariția băncii.

Acest caz evidențiază implicațiile mai largi pentru băncile cu legături cu industria cripto și ridică întrebări cu privire la rolul autorităților de reglementare din SUA în criza bancară din 2023.

Căderea Băncii Silvergate

Prăbușirea Băncii Silvergate a început cu Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) și alte autorități de reglementare care ar impune reguli informale care limitau depozitele în criptomonede ale băncii.

Potrivit lui Carter, surse confidențiale și dosarele de faliment dezvăluie că autoritățile de reglementare au instruit Silvergate să-și limiteze depozitele cripto la doar 15%, impactând grav capacitatea băncii de a opera pe piața sa de bază.

Deși acest plafon nu a fost niciodată dezvăluit oficial publicului, efectele sale au fost profunde, creând o presiune financiară insurmontabilă pentru instituție.

Relația strânsă a Silvergate cu schimbul de criptomonede FTX a complicat și mai mult situația sa.

Senatorii SUA, inclusiv Elizabeth Warren, și-au exprimat îngrijorarea cu privire la implicarea băncii în activitățile FTX, deși nu au fost depuse acuzații penale împotriva Silvergate.

În ciuda lipsei de acuzații fundamentate, controlul politic a alimentat teama și incertitudinea cu privire la viitorul băncii, ceea ce a contribuit în cele din urmă la prăbușirea acesteia.

Lichidarea voluntară este rară

Unul dintre cele mai derutante aspecte ale căderii lui Silvergate a fost decizia băncii de a lichida voluntar, mai degrabă decât de a intra în administrarea judiciară FDIC.

Carter subliniază că lichidarea voluntară este rară pentru bănci și sugerează că presiunile de reglementare ar fi putut influența această alegere.

Potrivit raportului său, refuzul FDIC de a reînnoi acordurile de împrumut ale lui Silvergate a accelerat problemele financiare ale băncii, forțând-o să se închidă înainte ca insolvența să fie declarată oficial.

Prăbușirea Silvergate a semnalat începutul unei crize mai ample în sectorul bancar, în special în rândul instituțiilor cu legături cu serviciile criptomonede.

La scurt timp după căderea lui Silvergate, alte bănci, inclusiv Signature Bank, Silicon Valley Bank și First Republic, s-au confruntat, de asemenea, cu tulburări semnificative.

Aceste bănci, la fel ca Silvergate, au avut relații cu industria cripto, iar eșecurile lor au generat îngrijorări cu privire la faptul dacă acțiunile de reglementare împotriva criptomonedei aveau consecințe nedorite asupra sistemului financiar mai larg.

Criza bancară regională din 2023 este acum privită ca un efect de domino, căderea lui Silvergate servind drept scânteie inițială.

Analiza lui Carter subliniază că represiunea de reglementare asupra băncilor afiliate cripto-a depășit intenția sa inițială, afectând băncile cu parteneriate fintech precum Cross River și Customers Bank.

În mai 2023, FDIC a emis un ordin de consimțământ pentru Cross River Bank, vizând parteneriatele sale cu companiile fintech.

În mod similar, în august 2024, Rezerva Federală a luat măsuri de executare împotriva Customers Bank, invocând nerespectarea legilor împotriva spălării banilor.

Autoritățile de reglementare din SUA au depășit controlul criptomonedei

Raportul lui Carter ridică întrebarea provocatoare dacă autoritățile de reglementare din SUA au depășit eforturile lor de a controla criptomoneda.

El susține că acțiunile unor figuri precum președintele Biden, senatorul Elizabeth Warren și Rezerva Federală au avut consecințe de amploare dincolo de sectorul cripto, destabilizand băncile regionale și contribuind la criza bancară din 2023.

Potrivit lui Carter, aceste eforturi de reglementare, deși vizează controlul criptomonedei, ar fi putut avea efecte mai ample, nedorite, asupra industriei bancare.

Pe măsură ce praful se așează de la prăbușirea Silvergate, viitorul criptomonedei bancare rămâne incert.

Controlul de reglementare al băncilor cu legături cripto s-a intensificat, ridicând îndoieli cu privire la cât timp alte instituții pot continua să funcționeze în condițiile actuale.

Raportul lui Carter avertizează că soarta lui Silvergate ar putea servi drept precedent pentru acțiuni ulterioare, lăsând sectorul să navigheze într-un peisaj de reglementare din ce în ce mai provocator.

Impactul deplin al căderii Silvergate și dacă presiunea de reglementare a fost principalul declanșator, va fi probabil dezbătut în anii următori.

Cu toate acestea, prăbușirea sa a remodelat deja sectorul cripto-bancar, evidențiind echilibrul delicat dintre inovație și reglementare.