Rata obligațiunilor de trezorerie I se așteaptă să scadă la 3%, reflectând o inflație mai scăzută

Se anticipează că obligațiunile de economisire legate de inflație ale Trezoreriei, cunoscute sub denumirea de obligațiuni I, vor avea o nouă rată a dobânzii stabilită cu puțin peste 3%, o scădere față de rata semestrială anterioară de 4,28%, influențată de valorile mai slabe ale inflației din acest an, conform estimărilor realizate de la Barron.

Noua rată a obligațiunilor de trezorerie I este de așteptat să fie stabilită în următoarele zile și să se aplice noilor achiziții începând cu 1 noiembrie.

„Această nouă rată reflectă atât stabilitatea indicelui prețurilor de consum (IPC), cât și calculele actualizate ale Trezoreriei bazate pe date recente despre inflație”, a raportat publicația.

Rată influențată de inflația de răcire

Cea mai recentă ajustare a ratei este derivată din IPC din SUA din martie până în septembrie 2024, împreună cu o componentă fixă de 1,3% care rămâne stabilă pe durata obligațiunii.

Luând în considerare datele actuale, Barron's proiectează o rată anualizată legată de inflație la aproximativ 1,9%.

Cu o rată fixă de 1,3%, aceasta aduce rata viitoare a obligațiunilor I la aproximativ 3,2%.

Această ajustare marchează cea mai scăzută rată a obligațiunilor I din 2021, reflectând răcirea inflației.

În timp ce inflația a crescut la 9,6% în 2022, declanșând un vârf al cererii de obligațiuni I, câștigurile mai constante ale prețurilor de consum din 2024 au dus la această scădere semnificativă a ratei.

Ratele mai scăzute ar putea afecta cererea de obligațiuni I

În timpul vârfurilor inflaționiste din 2022, obligațiunile I au devenit o alegere populară în rândul investitorilor care doresc să se acopere împotriva creșterii prețurilor, iar cererea a crescut la nivelul maxim de 9,6%.

Cu toate acestea, cu ratele actuale ale dobânzilor pe termen scurt apropiindu-se de 5%, alternative precum bonurile de trezorerie și fondurile de pe piața monetară au atras atenția investitorilor, adăugând concurență obligațiunilor I, deoarece își pierd o parte din atractivitatea anterioară a randamentului.

Rata viitoare se aplică tuturor obligațiunilor I achiziționate începând cu 1 noiembrie și, la fel ca toate obligațiunile I, se va ajusta la fiecare șase luni în funcție de modificările IPC.

Investitorii își păstrează, de asemenea, flexibilitatea de a răscumpăra obligațiuni după un an, deși cu o penalizare de trei luni cu dobândă dacă sunt încasate în primii cinci ani.

Avantajele fiscale și combinate mențin obligațiunile I atractive

În ciuda scăderii ratei, obligațiunile I oferă avantaje fiscale distincte și dobândă combinată la valoarea lor principală, ceea ce le sporește atractivitatea.

Spre deosebire de titlurile tipice de trezorerie, obligațiunile I se compun semestrial, reducând riscurile de reinvestire.

Impozitul pe dobândă este amânat până când obligațiunile sunt răscumpărate, un beneficiu care oferă obligațiunilor I o caracteristică similară unui cont individual de pensionare.

În plus, dobânda obligațiunilor I este scutită de taxele de stat și locale, ceea ce le face mai avantajoase din punct de vedere fiscal decât multe produse tradiționale de economisire.

Pe măsură ce noiembrie se apropie, investitorii vor putea achiziționa noile obligațiuni I prin TreasuryDirect, cu un plafon anual de 10.000 USD per persoană, deși parteneriatele de afaceri structurate pot permite achiziții mai mari.