De ce fondurile speculative au ridicat pariurile CBOT pe porumb la un maxim de doi ani?

Deși a devenit o temă comună pentru piețele de cereale din SUA că fondurile cumpără porumb, există indicii că această tendință s-ar putea încheia în curând.

Administratorii de bani și-au sporit poziția lungă netă în contracte futures și opțiuni CBOT la 364.217 contracte în săptămâna încheiată pe 4 februarie, în creștere față de 350.721 de contracte săptămâna precedentă, potrivit datelor publicate astăzi.

Aceasta este cea mai optimistă perspectivă pentru porumb din aprilie 2022, a raportat Reuters.

Cumpărători net de porumb

Singura altă dată în ultimii patru ani când fondurile au fost cumpărători neți de porumb timp de șapte săptămâni consecutive a fost septembrie 2022. Cu toate acestea, seria din septembrie a implicat semnificativ mai puține contracte.

Cea mai recentă poziție lungă netă de porumb deținută de managerii de bani este sub recordul din 2010 de 429.189 de contracte.

Cu toate acestea, numărul de poziții lungi brute este la un nivel record, depășind ușor maximul din 2010 la sfârșitul lunii ianuarie, potrivit raportului.

Cel mai activ contract futures pe porumb CBOT a atins cel mai mare preț din octombrie 2023 pe 5 februarie.

Cu toate acestea, acesta a scăzut cu 1,4% în ultimele trei sesiuni, iar datele din 4 februarie ar fi semnalat un potențial vârf în impulsul optimist al porumbului, deoarece acoperirea scurtă a determinat cumpărarea netă a săptămânii pentru prima dată în câteva săptămâni.

Producția de etanol pe bază de porumb din SUA a atins recent niveluri record săptămânale, iar cererea de export pentru porumb american a rămas puternică, a raportat Reuters.

În plus, o potențială dispută comercială cu Mexic, principalul cumpărător de porumb din SUA, a fost suspendată.

Dar, săptămâna trecută, culturile uscate din Argentina au primit ploi atât de necesare, iar fermierii din Mato Grosso, cel mai mare stat producător de porumb din Brazilia, au plantat porumb într-un ritm mai rapid decât de obicei, reducând întârzierile anterioare.

Perspectiva grâului

Diferența dintre porumbul optimist și perspectivele de grâu ale fondurilor persistă, dar nu sa deteriorat și mai mult săptămâna trecută.

Administratorii de bani și-au redus poziția scurtă netă în contracte futures și opțiuni CBOT pe grâu cu peste 20.000 de contracte, la 90.442 în săptămâna încheiată pe 4 februarie, potrivit raportului Reuters.

Contractele futures pe grâu CBOT au crescut și din cauza acoperirii scurte, cel mai activ contract crescând cu aproape 6% în cursul săptămânii și cu 1% suplimentar în cele trei sesiuni care au urmat, arată raportul.

Contractul a atins cel mai mare preț de la jumătatea lunii octombrie vineri, închizându-se la 5,92-1/2 USD per bushel.

Condițiile meteorologice riscante din regiunea Mării Negre reprezintă o amenințare pentru culturile de grâu, iar în următoarele luni se așteaptă o scădere semnificativă a exporturilor rusești de grâu. Acești factori au captat și atenția comercianților.

Creșterea prețului la soia

Cele mai active contracte de soia CBOT au înregistrat o creștere a prețului de aproape 3% pentru săptămâna care s-a încheiat pe 4 februarie.

În această perioadă, managerii de bani au redus atât pozițiile lungi, cât și pozițiile scurte, rezultând o creștere marginală de 533 de contracte față de poziția lungă netă, care s-a încheiat săptămâna la 57.029 de contracte futures și opțiuni, a raportat Reuters.

Pe lângă aceasta, managerii de bani și-au redus poziția scurtă netă în contractele futures și opțiunile pe făină de soia CBOT de la 52.291 la 33.460 într-o săptămână, coincizând cu o creștere de 4% a prețurilor la făina de soia CBOT în acea săptămână.

Pozițiile lungi nete la termen și opțiunile CBOT pe ulei de soia au atins un maxim în 11 săptămâni de 42.215 contracte, începând cu 4 februarie.

Administratorii de bani și-au extins poziția lungă netă cu aproximativ 2.500 de contracte în cursul săptămânii.

Aceasta a urmat trei săptămâni de acoperire scurtă puternică, după ce fondurile au deținut o poziție scurtă netă de 31.999 de contracte începând cu 7 ianuarie. În ultima săptămână, fondurile au adăugat atât poziții lungi, cât și poziții scurte.

Soia a atins cel mai mare preț de la sfârșitul lunii iulie pe 5 februarie, iar uleiul de soia CBOT a atins un maxim de trei luni pe 3 februarie. Cu toate acestea, boabele de soia au scăzut cu peste 2% în ultimele trei sesiuni.

Bumbac și vite vii

Administratorii de bani au atins o nouă poziție scurtă netă record în contractele futures și opțiunile din bumbac nr. 2 ICE până pe 4 februarie, potrivit Reuters.

În plus, au vândut contracte futures și opțiuni pentru bovine vii CME, reducându-și poziția record net-long față de săptămâna precedentă.

Comercianții așteptau de vineri să vadă dacă președintele SUA, Donald Trump, va impune tarife reciproce țărilor care au în prezent tarife pentru mărfurile americane, potrivit raportului.

Departamentul Agriculturii din SUA își va publica marți rapoartele lunare privind cererea și oferta.

Analistii se asteapta ca rapoartele sa arate cifre de productie mai scazute pentru Argentina si cifre usor mai mari pentru Brazilia. Cererea SUA va fi, de asemenea, urmărită îndeaproape, a spus Reuters.