DCG se confruntă cu un proces de 3,3 miliarde de dolari, în timp ce Genesis dezvăluie scheme de împrumuturi din interior

Documentele judiciare recent dezvăluite sugerează că Digital Currency Group (DCG) și-a folosit cu bună știință filiala falimentară, Genesis, ca fond comun de numerar privat.

Acest lucru ar fi fost făcut în ciuda avertismentelor repetate cu privire la înrăutățirea situației financiare a Genesis.

O plângere depusă de Genesis Litigation Oversight Committee (LOC) la Curtea de Cancelarie din Delaware susține că directorii DCG erau conștienți de riscurile legale legate de controlul lor asupra Genesis, dar au continuat să extragă valoare din aceasta prin împrumuturi interne și declarații strategice false.

Plângerea de 250 de pagini include e-mailuri interne și note care datează din 2020, dintre care multe sugerează că DCG a operat Genesis ca o filială complet controlată pentru a canaliza fonduri în beneficiul propriu.

În centrul acuzațiilor se află afirmația că Genesis a fost subcapitalizată, nu a avut control de risc și a indus în eroare publicul în perioadele cheie de volatilitate a pieței, inclusiv după prăbușirea Three Arrows Capital (3AC) și prăbușirea FTX.

Procesul detaliază strategiile interne, avertismentele și notele de risc

Documentul evidențiază modul în care directorul financiar de atunci al DCG, Michael Kraines, a semnalat expunerea juridică într-un memoriu de strategie din 2022, avertizând că creditorii ar putea încerca să străpungă vălul corporativ și să tragă la răspundere DCG ca "alter ego" al Genesis.

În același document, Kraines a descris Genesis ca fiind "100% deținută și controlată de DCG" și a avertizat că acest lucru ar putea determina acțiuni din partea marilor creditori.

În ciuda acestor avertismente, comunicările interne arată că DCG a întârziat implementarea supravegherii riscurilor și a folosit Genesis ca instrument financiar pentru a-și susține lichiditatea.

Documentele susțin că, în loc să abordeze starea fragilă a Genesis, DCG și directorii săi au intensificat relațiile interne.

Barry Silbert, CEO al DCG, este acuzat că s-a referit la Genesis ca la o "trezorerie de facto" și a folosit-o pentru a finanța alte părți ale operațiunilor grupului.

La un moment dat, angajații au descris cultura internă a Genesis ca fiind supusă, menționând că sunt sub presiune pentru a acorda prioritate nevoilor financiare ale DCG.

Denaturarea publică și tranzacțiile contestate în curs de examinare

Plângerea susține în continuare că, în urma prăbușirii 3AC în 2022, Genesis a fost instruită să-și minimalizeze expunerea și să adere la o narațiune fixă.

Scenariile interne au fost distribuite personalului pentru a asigura un mesaj public uniform, în timp ce directorii au continuat să afirme stabilitatea companiei.

Silbert ar fi amplificat, de asemenea, aceste afirmații prin intermediul rețelelor de socializare, întărind un fals sentiment de securitate atât pentru clienții de retail, cât și pentru cei instituționali.

Două tranzacții financiare sunt supuse unui control deosebit. Unul implică un bilet la ordin emis la 30 iunie 2022, în timp ce celălalt detaliază o tranzacție dus-întors încheiată în septembrie același an.

Ambele sunt contestate ca transferuri frauduloase, presupuse menite să mascheze dificultățile financiare și să întârzie acțiunea creditorilor.

Genesis încearcă acum să recupereze peste 3,3 miliarde de dolari de la DCG, Barry Silbert și alți directori prin mai multe căi legale.

Procesele paralele, rambursările și presiunea de reglementare cresc

Acțiunea legală a Genesis se desfășoară în toate jurisdicțiile.

În Delaware, firma urmărește peste 2,2 miliarde de dolari în active cripto, inclusiv Bitcoin și Ethereum.

Un proces separat din New York urmărește să recupereze peste 1 miliard de dolari în presupuse transferuri frauduloase – 450 de milioane de dolari către DCG și 297 de milioane de dolari către divizia sa internațională.

Alte 34 de milioane de dolari în plăți legate de taxe sunt, de asemenea, contestate ca fiind nelegitime.

Prăbușirea financiară a Genesis a fost declanșată de eșecul 3AC și agravată de dispariția FTX. Firma a depus cerere de faliment în conformitate cu Capitolul 11 în ianuarie 2023, enumerând datorii de peste 3,5 miliarde de dolari.

Deși un plan de restructurare a fost finalizat în august 2024, tensiunea cu DCG rămâne nerezolvată. DCG a intrat în incapacitate de plată a peste 620 de milioane de dolari în obligații, determinând Genesis să dea în judecată rambursarea, inclusiv 4.550 BTC.

În ciuda provocărilor, Genesis a returnat 2,18 miliarde de dolari pentru peste 232.000 de clienți, inclusiv printr-o înțelegere în așteptare de 1,8 miliarde de dolari cu utilizatorii Gemini Earn.

Cu toate acestea, provocările de reglementare persistă. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) urmărește Gemini pentru încălcări ale conformității, cu un proces programat pentru ianuarie 2025.

La începutul acestui an, SEC a acuzat atât Genesis, cât și DCG de fraudă cu investitorii. DCG a fost de acord să plătească o înțelegere de 38 de milioane de dolari.

Pe măsură ce Genesis își continuă eforturile de recuperare, DCG rămâne sub control pentru gestionarea finanțelor intercompanii și presupusele eforturi de a induce în eroare investitorii în ultimele luni ale companiei înainte de faliment.