Acțiunile Nike cresc pe fondul perspectivelor îmbunătățite, trecerea din China; Analiștii văd redresarea

Acțiunile Nike au crescut cu până la 10% vineri, după ce compania a oferit o prognoză mai optimistă a veniturilor pentru primul trimestru și a prezentat măsuri strategice pentru a-și reduce dependența de producția chineză.

Mișcările, menite să contracareze impactul tarifelor și să reconstruiască parteneriatele angro, au stârnit optimismul investitorilor că cel mai mare brand de adidași din lume ar putea întoarce colțul după o criză prelungită.

Creșterea acțiunilor Nike a ridicat, de asemenea, îmbrăcămintea sport britanică JD Sports, un partener cheie de retail, ale cărui acțiuni au urcat cu 7,2%, la 87,6 pence.

Nike prognozează o scădere mai ușoară a veniturilor după scăderea abruptă din T4

Nike se așteaptă acum ca veniturile sale din primul trimestru să scadă în intervalul procentual mediu de o singură cifră, depășind ușor estimările consensului care au proiectat o scădere de 7,3%.

Aceasta marchează o îmbunătățire față de performanța companiei din trimestrul al patrulea, în timpul căruia vânzările au scăzut cu 12% de la an la an, la 11,1 miliarde de dolari.

Această cifră, însă, a depășit așteptările analiștilor de 10,72 miliarde de dolari.

Câștigurile pe acțiune în ultimul trimestru au fost de 14 cenți, depășind consensul de pe Wall Street de 12 cenți, deși semnificativ mai mic decât cel de 1,01 dolari înregistrat în aceeași perioadă a anului trecut.

Scăderea reflectă eforturile continue ale Nike de a reduce agresiv produsele pentru a elimina excesul de stocuri și a face loc pentru mărfuri noi.

CEO-ul Elliott Hill, care a preluat frâiele la începutul acestui an, a semnalat o resetare pentru companie cu un accent reînnoit pe inovația în performanță, reziliența lanțului de aprovizionare și reconstruirea relațiilor cu partenerii angro.

Compania crește, de asemenea, cheltuielile de marketing pentru a stimula cererea, în special în categoriile de alergare, baschet și stil de viață.

Cu toate acestea, aceste investiții au cântărit asupra marjelor.

Marja brută în al patrulea trimestru a scăzut cu 440 de puncte de bază, la 40,3%, compania atribuind scăderea reducerilor mai mari și unei schimbări nefavorabile a mixului de canale.

Cu toate acestea, conducerea a subliniat că aceste mișcări au fost necesare pentru a reseta afacerea și a se pregăti pentru un portofoliu de produse mai eficient.

Costuri tarifare de 1 miliard de dolari așteptate; Nike încearcă să reducă expunerea la China

Tarifele rămân un vânt negativ semnificativ pentru Nike, iar compania se așteaptă ca taxele să ducă la o creștere a costurilor de aproximativ 1 miliard de dolari în anul următor, presând marjele brute cu aproximativ 75 de puncte de bază.

Impactul va fi resimțit în prima jumătate a anului fiscal. Pentru a atenua consecințele, Nike accelerează eforturile de a-și reduce expunerea la China.

În prezent, aproximativ 16% din importurile sale de încălțăminte din SUA provin din China. Se așteaptă ca această cifră să scadă la o singură cifră până la sfârșitul anului fiscal 2026.

"Ne așteptăm ca acest lucru să se reducă la un interval ridicat de o singură cifră până la sfârșitul anului fiscal 2026", a spus Hill, adăugând că China va rămâne în continuare o parte cheie a lanțului global de aprovizionare al companiei.

Compania intenționează să mute mai multă producție în țări precum Vietnam și Indonezia, implementând în același timp creșteri de prețuri acolo unde este posibil.

În timp ce multe mărci globale de încălțăminte depind încă de Asia pentru producție, amploarea și acoperirea globală a Nike îi pot oferi un avantaj în gestionarea tranzițiilor lanțului de aprovizionare.

Analiștii spun că abordarea proactivă a companiei o poziționează mai bine decât unii concurenți care se confruntă cu provocări similare.

Redresarea depinde de repornirea și revigorarea mărcii

Dincolo de producție, Nike lucrează pentru a repara legăturile cu partenerii angro care au fost rupte sub fostul CEO John Donahoe, a cărui presiune directă către consumator a înstrăinat comercianții cheie precum Macy's și DSW.

Compania se reangajează acum cu acești jucători în timp ce creează noi parteneriate, inclusiv cu Amazon.

CEO-ul Hill a declarat că semnalele timpurii ale cererii au fost încurajatoare, în special în segmentul de performanță, și că angrosiștii plasează mai multe comenzi înainte de sezonul sărbătorilor.

În ciuda perspectivelor de îmbunătățire, Hill a avertizat că o recuperare completă va dura timp.

Nike se confruntă în continuare cu o concurență acerbă din partea mărcilor sportive în creștere, cum ar fi On Holding și Hoka de la Deckers, care au câștigat teren pe măsură ce Nike s-a concentrat pe reducerea costurilor și recalibrarea strategiei sale.

Consensul analiștilor: stabilizarea companiei; Recuperare în formă de V până în FY27

11 brokeri și-au crescut țintele de preț după câștiguri.

JP Morgan ("Neutral" cu un PT de 64 USD) a remarcat că rezultatele solide ale Nike în categoriile sale sportive de bază au fost un semn pozitiv pe fondul îngrijorărilor mai largi cu privire la tendințele consumatorilor din SUA.

Barclays ("Equal Weight", PT: 64 USD) a declarat că compania se confruntă cu presiunea pe termen scurt din cauza stocurilor excesive și a restructurarii, dar vede semne timpurii de redresare prin îmbunătățirea cererii angro și execuția strategică

Evercore ISI ("Outperform", PT: 90 USD) a declarat că compania gestionează așteptările evidențiind provocările cheie viitoare: traficul digital va scădea brusc, cererea de produse retro va rămâne o piedică, iar vânzările din China sunt de așteptat să fie negative.

Morgan Stanley ("Equal Weight", PT: 64 USD) a declarat că compania se stabilizează cu actualizări modeste ale estimărilor determinate de schimbări strategice, dar creșterea pe termen lung și preocupările legate de marjă persistă pe fondul vânzărilor digitale slabe și a intensificării concurenței

Analistul Jefferies, Randal Konik, a declarat că compania este poziționată pentru o "redresare în formă de V" până în anul fiscal 2027. "Pe măsură ce presiunile concurențiale se diminuează, execuția se îmbunătățește și, cu compoziții mai ușoare în față, continuăm să cumpărăm doar It", a scris el într-o notă de cercetare.