Cât timp i-ar lua S&P 500 să depășească nivelul de 10.000?

Acțiunile americane, reprezentate de indicele de referință S&P 500, au crescut puternic de la începutul lunii aprilie, dar Adam Parker de la Trivector crede că această piață în creștere s-ar putea extinde până la sfârșitul acestui deceniu.

Parker vede un impuls continuu în indicele de referință, care ar putea depăși nivelul de 10.000 în următorii cinci ani, potrivit celui mai recent raport de cercetare al său.

În timp ce unii investitori rămân precauți pe fondul amenințărilor geopolitice, riscurilor legate de tarife și preocupărilor legate de evaluare, Parker susține că configurația pe termen lung favorizează de fapt creșterea continuă a acțiunilor americane.

Viziunea sa optimistă este semnificativă, având în vedere că indicele S&P 500 aproape s-a dublat deja de la sfârșitul anului 2020.

Ce ar putea duce la nivelul S&P 500 la 10.000 până în 2030

Adam Parker rămâne optimist în ceea ce privește acțiunile americane pe termen lung , în principal datorită unei combinații de expansiune structurală a marjei, câștiguri de productivitate bazate pe inteligență artificială și creștere rezistentă a câștigurilor.

Potrivit acestuia, primele 50 de companii din indicele S&P 500 – responsabile pentru aproape jumătate din profitul său brut – s-au dovedit rezistente la inflație și la șocurile lanțului de aprovizionare. O scădere a dolarului, costuri mai mici de producție și reducerea cheltuielilor legate de logistică ar putea susține și mai mult câștigurile pe termen scurt.

Privind în perspectivă, se așteaptă ca inteligența artificială să deblocheze atât eficiența costurilor, cât și noi fluxuri de venituri, în special în tehnologie, sănătate și industrie.

Aceste vânturi favorabile, a scris Parker, vor susține o creștere de două cifre a EPS și vor justifica multiplii de evaluare ridicati în viitor.

Pe scurt, teza investitorului veteran se concentrează pe extinderea marjelor de profit și rolul inteligenței artificiale în creșterea productivității în toate sectoarele.

Ipoteze făcute pentru a prognoza nivelul de 10.000 pe S&P 500

Interesant este că Parker nu a făcut presupuneri super agresive în raportul său de cercetare.

Tot ce a făcut a fost să modeleze un scenariu în care S&P 500 crește câștigurile cu o rată anualizată de 10% și se tranzacționează la un multiplu preț/câștig (P/E) de 22x.

Cercetarea lui Parker arată că expansiunea marjei duce adesea la expansiuni multiple, mai ales atunci când câștigurile de productivitate sunt pe scară largă. Într-o matrice de rezultate, el a subliniat că, chiar și cu ipoteze mai conservatoare, o creștere a EPS de 7% și un multiplu de 20x, indicele ar putea atinge nivelul de 9.000.

Prognoza de nivel 10.000 a Trivector s-a bazat pe impulsul susținut al câștigurilor și pe dorința investitorilor de a plăti o primă pentru calitate și creștere. Este un caz optimist – bazat pe relațiile istorice dintre marje și evaluare.

De ce ținta de 10.000 a lui Parker nu este deosebit de agresivă

Deși prognoza lui Parker poate părea agresivă la suprafață, nu este fără precedent.

Indicele de referință aproape s-a triplat în ultimii zece ani, iar schimbările structurale în tehnologie și eficiența corporativă ar putea alimenta o altă etapă mai mare.

Cu toate acestea, riscurile rămân – ratele dobânzilor, tensiunile geopolitice, tarifele și oboseala evaluărilor – dar factorii de bază ai creșterii câștigurilor par intacti.

Pentru investitorii pe termen lung, calea către 10.000 este mai puțin despre timp și mai mult despre a rămâne investit într-o piață care continuă să evolueze. Dacă ipotezele lui Parker se mențin, următorii cinci ani s-ar putea dovedi un capitol definitoriu în istoria acțiunilor americane.