Trump va permite criptomonedele în planurile 401(k): ce înseamnă acest lucru pentru Bitcoin și cripto?

Casa Albă a confirmat planurile de a permite criptomonede și alte active alternative în conturile de pensii 401(k) printr-un viitor ordin executiv al președintelui Donald Trump.

Potrivit unui comunicat de presă distribuit presei, directiva mult așteptată va instrui Departamentul Muncii din SUA să reevalueze restricțiile existente privind planurile de pensionare cu contribuții definite.

Se așteaptă ca ordinul executiv să acopere activele digitale, capitalul privat, proprietățile imobiliare și aurul, oferind americanilor mai multe opțiuni cu privire la modul în care își pot structura economiile pentru pensie.

Rapoartele mass-media sugerează că ordinul va îndruma Secretarul Muncii să clarifice poziția departamentului cu privire la includerea activelor alternative în planurile 401(k) și să emită noi îndrumări privind standardele fiduciare.

Printre alte probleme cheie, Departamentul Muncii, în coordonare cu Departamentul Trezoreriei și Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse (SEC), va explora, de asemenea, potențiale actualizări de reglementare pentru a sprijini această mișcare. 

Administrația intenționează să elimine barierele legale care i-au împiedicat pe deponenții obișnuiți să aloce o parte din fondurile lor de pensii în active cu risc mai mare, cum ar fi Bitcoin.

Ce înseamnă acest lucru pentru industria cripto?

Odată adoptat, ordinul executiv ar putea oferi deponenților acces la criptomonede pe piața 401(k) de 12,5 trilioane de dolari. 

Conturile de pensii au fost mult timp piesa lipsă în avansul criptomonedelor în finanțele mainstream.

Birocrația de reglementare și incertitudinea juridică au ținut majoritatea furnizorilor departe, lăsând o piață de 12,5 trilioane de dolari neatinsă de activele digitale.

Implicațiile pentru spațiul cripto sunt semnificative. Investitorii instituționali au început deja să integreze activele digitale în portofoane, dar expunerea cu amănuntul prin conturile de pensii reglementate a rămas limitată. 

Pentru Bitcoin în special, mișcarea ar putea genera o cerere considerabilă.

Fiind unul dintre cele mai consacrate active digitale, chiar și o realocare modestă din portofoliile tradiționale de pensii ar putea avea un impact asupra prețului BTC și a prezenței pe piață.

Directiva se aliniază, de asemenea, cu sentimentul tot mai mare că activele digitale merită un loc alături de investițiile tradiționale, cum ar fi acțiunile și obligațiunile.

Mult timp

Semnele că piața era pregătită pentru criptomonede în planurile de pensionare au apărut cu mult înainte ca autoritățile federale de reglementare să acționeze.

În 2022, Fidelity a deschis ușa cu contul său de active digitale, care le-a permis deponenților să investească în Bitcoin prin 401(k)-uri.

La acea vreme, Fidelity a încheiat un parteneriat cu MicroStrategy (acum Strategy) și a raportat un interes puternic din partea angajatorilor care doresc să extindă opțiunile de investiții.

Potrivit sondajului instituțional Fidelity din 2021, aproape 30% dintre investitorii instituționali din SUA au arătat interes pentru produsele de pensii bazate pe active digitale, iar peste 80 de milioane de americani s-au angajat deja cu criptomonedele într-o formă sau alta la acea vreme.

Cu toate acestea, acest impuls timpuriu a întâmpinat rapid rezistență din partea Washingtonului.

La scurt timp după ce planurile cripto 401(k) ale Fidelity au ajuns pe prima pagină a ziarelor, Departamentul Muncii sub administrația Biden a intervenit cu o mustrare dură. 

Agenția a avertizat că fiduciarii trebuie să dea dovadă de precauție extremă dacă oferă active digitale în planurile 401(k).

Acesta a indicat fluctuațiile de preț ale criptomonedelor și reglementările neclare ca preocupări majore.

Ghidul din 2022 nu a interzis fiduciarilor să ofere criptomonede în planurile 401(k), dar a creat suficientă incertitudine pentru a bloca adoptarea. 

Departamentul Muncii a avertizat că fiduciarii s-ar putea confrunta cu un control de reglementare dacă adaugă active digitale la portofoliile de pensii.

A arătat clar că oferirea de criptomonede ar putea ridica întrebări cu privire la faptul dacă managerii de planuri își îndeplinesc sarcinile în conformitate cu ERISA.

Această schimbare bruscă a politicii i-a forțat pe mulți angajatori să renunțe la opțiunile de active digitale înainte de a începe.

Chiar și Fidelity, cu infrastructura sa de custodie de nivel instituțional și dezvăluirile de risc stabilite, a înregistrat o adoptare limitată.

Atuul

În 2025, această poziție a început să se schimbe sub o administrație pro-cripto condusă de Trump.

În mai, Departamentul Muncii a anulat în liniște directiva din 2022.

Agenția a emis un nou comunicat de conformitate, de data aceasta, reafirmând o poziție neutră.

A recunoscut că limbajul anterior s-a îndepărtat de standardele ERISA de lungă durată și a vizat pe nedrept o categorie de active.

"Departamentul Muncii al administrației Biden a ales să pună degetul mare pe cântar. Anulăm această depășire." Secretarul Muncii, Lori Chavez-DeRemer, a declarat la acea vreme.

Iar acum, cu ordinul executiv al administrației Trump în curs de desfășurare, Washingtonul schimbă vitezele de la neutru la proactiv. 

Pentru firmele cripto, aceasta este o deschidere mult așteptată. Piața 401(k) reprezintă trilioane de capital pe termen lung și chiar și o fracțiune care curge în activele digitale ar putea marca o schimbare structurală a cererii.