Prețul acțiunilor Oracle se prăbușește așa cum am prezis: 16% posibil în continuare

Prețul acțiunilor Oracle s-a scufundat într-o corecție după ce s-a prăbușit cu 10% de la cel mai înalt nivel din acest an. ORCL a scăzut la un minim de 234 USD, cea mai scăzută oscilație din 15 iulie. Acest articol explică de ce compania lui Larry Ellison ar putea scădea cu încă 16%, la 196 de dolari. 

Oracle beneficiază în tăcere de hype-ul AI

Hyperscalerii precum Microsoft, Google și Meta Platforms apar pe prima pagină a ziarelor din industria inteligenței artificiale (AI). Oracle abia dacă este menționat, chiar dacă afacerea sa cu inteligență artificială și cloud merge relativ bine. 

Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile sale au crescut cu 11% în al patrulea trimestru, la 15,9 miliarde de dolari. Această creștere a fost determinată de serviciile sale cloud și de suportul pentru licențe, ale căror venituri au crescut cu 14%, la 11,7 miliarde de dolari.

Veniturile celorlalte divizii, cum ar fi licența cloud și licența on-premise, au crescut cu 9% și, respectiv, 8%.

Cel mai important, obligațiile de performanță rămase (RPO) ale companiei au crescut cu 41%, la 138 de miliarde de dolari. Acesta este un semn că cererea sa este în creștere, după cum a remarcat Safra Catz în declarația sa de câștiguri. Ea a insistat că, deși 2025 a fost un an grozav, 2026 va fi și mai mare. 

Citește mai mult: Acțiunile Oracle la un nivel record: este timpul să luăm profituri sau să le lăsăm să alerge?

Un motiv pentru acest optimism este că Oracle investește în centre de date pe măsură ce fluxurile de lucru AI cresc. Compania a încheiat ultimul trimestru cu 23 de centre de date multicloud și a construit în mod activ încă 47 care vor intra în funcțiune în următoarele 12 luni. Într-o declarație, Larry Ellison a spus:

"Ne așteptăm ca creșterea veniturilor MultiCloud de trei cifre să continue în FY26. Veniturile din centrele de date Oracle Cloud@Customer au crescut cu 104% de la an la an. Avem 29 de centre de date dedicate Oracle Cloud@Customer live, iar alte 30 sunt construite în FY26."

Preocupările legate de evaluare rămân

Principala provocare cu Oracle este că recenta creștere a acțiunilor a făcut-o o companie foarte supraevaluată. Într-adevăr, multiplii săi de evaluare sunt mult mai mari decât cei ai altor companii cu creștere mai rapidă.

De exemplu, firma are un raport P/E forward de 51, mult mai mare decât mediana industriei de 29. Raportul său P/E non-GAAP de 36 este, de asemenea, mai mare decât alte companii. 

De exemplu, NVIDIA, ale cărei venituri cresc cu peste 50%, are un raport P/E de 50. În mod similar, valorile de evaluare ale Oracle sunt semnificativ mai mari decât cele ale altor companii, cum ar fi Google, Microsoft și Amazon. 

Ca atare, compania va trebui să execute bine și să depășească estimările analiștilor pentru a justifica această evaluare. Estimarea medie a veniturilor pentru trimestrul curent este de 15 miliarde de dolari, în creștere cu 13% față de anul precedent. De asemenea, se așteaptă să câștige 66 de miliarde de dolari și 79 de miliarde de dolari în următorii doi ani financiari.

Analiza prețului acțiunilor Oracle

Graficul acțiunilor ORCL de TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor ORCL s-a prăbușit în ultimele zile, așa cum am prezis. A trecut de la un maxim de 260,80 USD pe 30 iulie la 234 USD în prezent. 

Scăderea continuă face parte din revenirea la medie, o situație în care un activ scade la mediile sale istorice. În același timp, indicele de forță relativă (RSI) și indicatorii MACD au format o divergență bearish pe măsură ce continuă să scadă. 

Prin urmare, cel mai probabil vor continua să scadă, deoarece vânzătorii vizează rezistența la 196 USD, cea mai mare oscilație din decembrie anul trecut. Această țintă este cu aproximativ 16% sub nivelul actual și va fi un semn de continuare, ceea ce înseamnă că acțiunile vor reveni.