Prețul acțiunilor Okta formează un model riscant de încrucișare a morții înaintea câștigurilor

Prețul acțiunilor Okta s-a prăbușit pe o piață bear după ce a scăzut cu 27% de la cel mai înalt nivel din acest an. Se tranzacționa la 92 USD vineri și a format modelul de cruce a morții extrem de bearish, indicând mai multe scăderi. 

Previzualizare câștiguri Okta

Okta, un jucător de top în spațiul de securitate cibernetică, s-a prăbușit în ultimele luni. Această prăbușire a început în martie, când compania și-a publicat rezultatele trimestriale, în care și-a redus orientarea viitoare, citând un "mediu economic incert".

Ultimele rezultate au arătat că veniturile sale au crescut cu 12%, la 688 de milioane de dolari în primul trimestru. Cea mai mare parte a acestor venituri a fost în afacerea sa de abonament, care a sărit la 673 de milioane de dolari. 

Cel mai important, portofoliul de abonamente a crescut cu 21%, la 4,08 miliarde de dolari. Aceasta este o cifră importantă care arată cantitatea de întârzieri care se așteaptă să fie recunoscută în următoarele 12 luni.

Profitabilitatea Okta a continuat să crească în primul trimestru, venitul net ajungând la 62 de milioane de dolari, în creștere de la 42 de milioane de dolari în trimestrul precedent. 

Următorul catalizator important pentru prețul acțiunilor Okta va fi raportul său privind câștigurile din al doilea trimestru, programat să fie publicat marți săptămâna aceasta.

În orientările sale privind câștigurile, compania a indicat că veniturile sale se situează între 710 și 712 milioane de dolari, reprezentând o rată de creștere anualizată de 10%. Orientarea sa a fost pentru venitul operațional non-GAAP între 183 și 185 de milioane de dolari, o marjă de 26%.

Conducerea se așteaptă ca veniturile sale anuale să fie între 2,85 și 2,86 miliarde de dolari și o marjă de flux de numerar liber de 27%.

Analiștii de pe Wall Street, pe de altă parte, văd veniturile Okta de 711 milioane de dolari, iar EPS-ul său crescând la 85 de cenți. Judecând după istoricul său, sunt șanse ca veniturile și EPS ale companiei să fie mai bune decât se aștepta, așa cum s-a întâmplat în ultimii ani.

Rezultatele viitoare vor oferi mai multă culoare afacerii sale și dacă se confruntă cu o cerere mai mare din partea companiilor pe fondul dezastrului tarifar în curs. Judecând după recentele rezultate puternice ale Rețelei Palo Alto, este probabil să raporteze cifre puternice.

Este Okta ieftin sau scump înainte de a câștiga?

O preocupare cheie despre Okta este că, la 16 miliarde de dolari, compania este foarte supraevaluată. În plus, această evaluare îi conferă un raport preț-câștig (GAAP) de 106 și un multiplu non-GAAP de 27. Multiplii săi de evaluare sunt mult mai mari decât alte companii din sector.

În timp ce multiplii P/E sunt utili, investitorii folosesc de obicei regula de 40 pentru a estima dacă companiile sunt subevaluate sau supraevaluate. 

Regula de 40 adaugă pur și simplu creșterea veniturilor unei companii și marjele acesteia. În cazul Okta, creșterea veniturilor pentru anul respectiv este de 10%, în timp ce marja venitului operațional non-GAAP este de 25%, ceea ce îi conferă un raport de regulă de 40 de 35%, un semn că este puțin supraevaluat. 

Cu toate acestea, atunci când se ia în considerare marja fluxului de numerar liber, raportul regulii de 40 este de 42%, ceea ce este bine.

Analiza prețului acțiunilor Okta

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor Okta a intrat într-o piață bear după ce a scăzut de la 127,46 USD în mai la 92 USD. Mai rău, a format un model de încrucișare a morții, deoarece media mobilă exponențială (EM) de 50 de zile și 200 de zile s-au încrucișat. 

De asemenea, a format ceea ce pare a fi un model de cap și umeri. Prin urmare, există riscul ca prețul acțiunilor Okta să continue să scadă, potențial până la suportul de 80 USD după rezultatele sale. O mișcare peste punctul de cruce al morții la 96 USD va invalida viziunea bearish.