Pe măsură ce prețul acțiunilor CoreWeave se prăbușește, este o achiziție bună astăzi?

Prețul acțiunilor CoreWeave s-a prăbușit și a intrat într-o piață bear, în ciuda creșterii puternice a veniturilor și a vânturilor favorabile ale inteligenței artificiale. CRWV a scăzut la 93 USD, în scădere cu 50% față de maximul istoric de 186 USD. Capitalizarea sa de piață a scăzut de la 101 miliarde de dolari la 50 de miliarde de dolari.

Afacerea CoreWeave este în creștere 

Cererea de centre de date este în creștere în Statele Unite și în alte țări din cauza vânturilor din spate ale inteligenței artificiale (AI).

Pe măsură ce hyperscalerii precum Google, Microsoft și Amazon construiesc centre de date gigantice, alte companii "boutique" precum Nebius și CoreWeave fac același lucru și înregistrează o cerere puternică.

Cele mai recente rezultate au arătat că afacerea CoreWeave este înfloritoare pe măsură ce cererea pentru soluțiile sale crește. Aceste rezultate au arătat că veniturile sale au crescut cu 207% în ultimul trimestru, la 1,2 miliarde de dolari. Aceste venituri trimestriale au fost mult mai mari decât cele realizate de companie în 2023. 

În special, portofoliul său continuă să crească, ajungând la 30,1 miliarde de dolari, în creștere cu 86% față de aceeași perioadă a anului trecut. Cea mai mare parte a acestei întârzieri a provenit din acordul său strategic cu OpenAI, creatorul ChatGPT.

În timp ce compania continuă să ardă numerar, alți indicatori de profitabilitate se descurcă bine. De exemplu, EVITD ajustat a sărit la 753 de milioane de dolari, iar venitul operațional ajustat a crescut la 200 de milioane de dolari. 

Principalul motiv pentru care prețul acțiunilor CoreWeave s-a prăbușit este că planurile sale de cheltuieli de capital sunt enorme, crescând riscul că va trebui să strângă numerar pentru a le finanța. 

În declarația sa, compania a spus că va cheltui între 20 și 23 de miliarde de dolari în cheltuieli de capital în acest an. Aceasta este o sumă mare, având în vedere că a încheiat ultimul trimestru cu 1,6 miliarde de dolari în numerar și investiții pe termen scurt. 

Împrumuturile CoreWeave au crescut, de asemenea, stârnind îngrijorări că va strânge bani. A încheiat trimestrul cu 3,6 miliarde de dolari în datorii curente și 7,4 miliarde de dolari în datorii non-curente. CEO-ul a spus:

"Ne extindem rapid pe măsură ce căutăm să satisfacem cererea fără precedent de AI. Platforma noastră cloud AI continuă să stabilească noi repere pentru performanță și scalabilitate, inclusiv devenind prima companie care oferă portofoliul complet de GPU Blackwell la scară largă."

Celălalt risc cheie este că unele părți din costurile CoreWeave cresc. Una dintre acestea este deprecierea și armotizarea, care a sărit de la 164 de milioane de dolari în T2'24 la 559 de milioane de dolari în T2'25.

Analiza prețului acțiunilor CoreWeave

Grafic bursier CRWV | Sursa: TradingView

Graficul pe opt ore arată că prețul acțiunilor CRWV s-a retras în ultimele luni, trecând de la un maxim de 186 USD la 93 USD. S-a mutat sub suportul important de la 101,37 USD, cea mai mică oscilație din iunie, invalidând modelul cu două funduri.

Acțiunile au stagnat la nivelul de retragere Fibonacci de 61,8% și s-au deplasat sub media mobilă de 50 de perioade. 

Prin urmare, cel mai probabil scenariu este cel în care rămâne sub presiune pentru o perioadă și apoi își revine pe măsură ce traiectoria afacerii sale se accelerează. O revenire ar putea face ca acesta să crească la nivelul de rezistență de 148,65 USD, în creștere cu 48% față de nivelul actual.