Top 3 motive pentru a evita ETF-ul JEPQ, în ciuda randamentului său de 11%

ETF-ul JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income (JEPQ) funcționează la maxim, pe măsură ce investitorii își măresc alocările. A sărit la un nivel record, în timp ce intrările sale au crescut cu peste 8 miliarde de dolari în acest an. A avut ieșiri nete în doar două săptămâni în acest an.

JEPQ deține acum peste 29 de miliarde de dolari, ceea ce îl face unul dintre cele mai mari fonduri din industria apelurilor acoperite. Cu toate acestea, în ciuda acestei creșteri și a randamentului dividendelor de 11%, există motive pentru a o evita în acest an.

ETF-ul JEPQ este scump 

ETF-ul JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income este un fond gestionat activ care urmărește în principal companiile din indicele Nasdaq 100 și apoi generează venituri din vânzarea de opțiuni call.

Fondul își generează dividendele din dividendele portofoliului și, de asemenea, din prima opțiunii de cumpărare. Deși prima este bună, limitează și câștigurile pe termen lung, mai ales atunci când indicele Nasdaq 100 se află într-o creștere puternică.

Ca atare, fiind un fond gestionat activ, este mai scump decât alte fonduri pasive, cum ar fi Invesco QQQ ETF (QQQ) și Vanguard SandP 500 (VOO). În acest caz, percepe o rată de cheltuieli de 0,35%, ceea ce înseamnă că 100.000 USD costă aproximativ 350 USD anual.

În schimb, Invesco NASDAQ 100 ETF  (QQQM) percepe 0,15%, ceea ce costă aproximativ 150 USD pe an. Diferența de 200 de dolari este una mare, mai ales când o ții mulți ani.

JEPQ nu generează randamente excesive

Un raport ridicat al cheltuielilor este întotdeauna de înțeles atunci când cineva investește într-un activ care și-a demonstrat performanța superioară. 

În cazul JEPQ, principalul beneficiu este că are un randament ridicat al dividendelor decât majoritatea ETF-urilor. Randamentul său de 11% este mult mai mare decât cel de 1% pe care îl oferă indicele Nasdaq 100. Aceasta înseamnă că cineva primește întotdeauna un cec de dividende mai mare decât cei care investesc în QQQM.

Provocarea, totuși, este că randamentele dividendelor nu duc neapărat la randamente totale mai mari, care includ performanța acțiunilor și dividendele.

Prin utilizarea strategiei covered call, câștigurile fondului sunt întotdeauna plafonate, mai ales atunci când indicele Nasdaq 100 se află într-o creștere puternică.

Ca atare, atunci când se ia în considerare randamentul total, ETF-ul QQQM depășește în mod constant JEPQ. Randamentul total al QQQM în ultimii 3 ani a fost de 100%, în timp ce JEPQ a câștigat cu 73%. O diferență de 27% este substanțială și nu merită să renunți.

JEPQ are limitări fiscale

Celălalt motiv important pentru a evita ETF-ul JEPQ este că are limitări fiscale care nu merită. În primul rând, spre deosebire de alte ETF-uri call acoperite populare, JEPQ folosește obligațiuni legate de acțiuni (ELN), care nu se califică pentru tratament fiscal preferențial. În schimb, prima de opțiune este impozitată la o rată obișnuită a impozitului pe venit mai puțin favorabilă.

Toate acestea înseamnă că ETF-ul JEPQ este atât un fond scump care oferă un randament mai mic, cât și unul care este impozitat la o rată mai mare decât dividendele obișnuite. 

Pentru a rezuma totul, majoritatea investitorilor cu un orizont pe termen lung se vor descurca întotdeauna bine investind în ETF-uri pasive simple decât în fonduri active fanteziste.