Brighthouse Financial crește cu 14% după ce Aquarian se apropie de finalizarea finanțării pentru preluare

Acțiunile Brighthouse Financial au crescut cu 14% după ce au apărut rapoarte că Aquarian Holdings, un grup de capital privat cu sediul în New York, avansează planurile de achiziționare a asigurătorului de viață din SUA.

Financial Times a raportat că Aquarian se află în discuții cu doi mari investitori din Orientul Mijlociu pentru a asigura finanțarea necesară pentru tranzacție.

Discuții avansate cu investitorii din Orientul Mijlociu

FT a raportat, citând persoane familiarizate cu chestiunea, că Aquarian se află în discuții avansate cu Mubadala Capital și Autoritatea de Investiții din Qatar (QIA), printre alți investitori, pentru a strânge peste 3 miliarde de dolari în capitaluri proprii.

Această finanțare ar sprijini o preluare a Brighthouse la o primă semnificativă față de prețul actual de piață.

Aquarian urmărește o înțelegere de luni de zile, asigurând deja finanțare prin datorie angajată condusă de Royal Bank of Canada, Nomura și Société Générale. Cu toate acestea, finanțarea prin capital a durat mai mult din cauza unui proces de diligență detaliat.

Grupul se pregătește acum să depună o ofertă finală pentru Brighthouse încă din această săptămână.

Tranzacția, dacă va fi finalizată, ar reprezenta una dintre cele mai mari achiziții de asigurări din ultimii ani, poziționând Aquarian ca un jucător semnificativ în sector.

Poziția și luptele Brighthouse pe piață

Brighthouse Financial, care a fost desprinsă de MetLife în 2017, este unul dintre ultimii mari asigurători de viață independenți din SUA.

Administrează active de aproape 120 de miliarde de dolari, dar s-a confruntat cu provocări în îmbunătățirea profitabilității și în atingerea ratelor de capital vizate.

Dependența companiei de anuități variabile – un produs complex și intensiv în capital – a cântărit foarte mult asupra rezultatelor sale financiare.

Aceste produse sunt costisitoare de acoperit și suportă taxe de reglementare ridicate, contribuind la volatilitatea câștigurilor și la pierderile trimestriale din fluctuațiile contabile.

În ciuda lansării unui proces de vânzare la începutul acestui an cu Goldman Sachs și Wells Fargo, Brighthouse a atras un interes limitat din partea potențialilor cumpărători.

Grupurile majore de capital privat, inclusiv Blackstone, Apollo și Carlyle, au luat în considerare ofertele, dar în cele din urmă au renunțat după ce au efectuat due diligence, lăsând Aquarian ca unul dintre puținii pretendenți activi.

În prezent, Brighthouse are o capitalizare de piață de aproximativ 2,5 miliarde de dolari.

O preluare cu o primă semnificativă ar marca o schimbare strategică majoră atât pentru asigurător, cât și pentru potențialul său cumpărător.

Strategia de expansiune a Vărsătorului

Fondată în 2017 de Rudy Sahay, un fost director executiv al Guggenheim Partners, Aquarian și-a construit reputația prin alinierea activelor de asigurare cu investiții private, cum ar fi datoriile securitizate, împrumuturile cu efect de levier și imobiliarele.

Grupul gestionează peste 25 de miliarde de dolari în active legate de asigurări și la începutul acestui an a lansat Aquarian Insurance Holdings pentru a-și supraveghea afacerile de reasigurare și asigurări cu amănuntul.

Aquarian gestionează deja active pentru asigurători de viață și anuități de nișă, inclusiv Hudson Life, Somerset Reinsurance și Investors Heritage.

O achiziție a Brighthouse i-ar extinde exponențial baza de active și ar împinge-o în rândurile celor mai mari grupuri de capital privat din industrie.

Grupul este deja susținut de Mubadala Capital, care a participat anul trecut la o rundă de strângere de fonduri de 1,5 miliarde de dolari care vizează credite private, asigurări și investiții imobiliare.