Oracle sare în premarket, chiar dacă Barclays și RBC oferă opinii divergente

Oracle Corp. (NYSE: ORCL) atrage atenția asupra Wall Street înainte de raportul său privind câștigurile din primul trimestru fiscal 2026, băncile majore emițând prognoze actualizate care reflectă atât optimismul, cât și prudența.

Gigantul software cloud este de așteptat să ofere mai multe detalii despre un contract de 30 de miliarde de dolari dezvăluit în iunie, o tranzacție despre care analiștii cred că i-ar putea remodela traiectoria de creștere.

Barclays vede o creștere puternică de la contractul de 30 de miliarde de dolari

Barclays și-a majorat luni ținta de preț pentru Oracle la 281 USD pe acțiune de la 221 USD, menținând un rating supraponderat.

Noul obiectiv implică o creștere de aproape 18% față de nivelurile actuale.

Analistul Raimo Lenschow a descris viitorul raport ca fiind "foarte diferit față de alți ani", citând amploarea contractului multianual de 30 de miliarde de dolari dezvăluit într-un document 8K la sfârșitul lunii iunie.

Barclays se așteaptă ca Oracle să ofere informații suplimentare despre modul în care contractul va afecta obligațiile de performanță rămase (RPO), menționând că o tranzacție de această dimensiune ar putea "crește RPO foarte semnificativ".

Lenschow a subliniat, de asemenea, potențialele cheltuieli de capital necesare pentru a sprijini livrarea acordului.

Verificările băncii sugerează că Oracle ar putea depăși așteptările consensului, susținute de interesul clienților pentru domenii de creștere, cum ar fi Oracle Cloud Infrastructure (OCI), Autonomous Database și aplicații enterprise.

Analiștii intervievați de LSEG prognozează câștiguri de 1,48 dolari pe acțiune la venituri de 15,04 miliarde de dolari, ceea ce implică o creștere a câștigurilor de la an la an de peste 6% și o creștere a veniturilor de 13%.

Acțiunile Oracle au crescut cu peste 43% de la începutul anului, acțiunile adăugând încă 1,4% în tranzacționarea pre-piață.

RBC rămâne precaut cu ratingul de performanță sectorială

RBC Capital, între timp, și-a reiterat ratingul Sector Perform pentru Oracle, stabilind o țintă de preț de 195 USD.

Cu o capitalizare de piață a Oracle de 670 de miliarde de dolari, RBC a subliniat că accentul investitorilor rămâne pe traiectoria de creștere a OCI, care se așteaptă să înregistreze o creștere de 50% de la an la an.

O altă întrebare cheie pentru investitori este cât de mult din contractul de 30 de miliarde de dolari legat de OpenAI reprezintă afaceri incrementale, mai degrabă decât cererea existentă.

Firma a subliniat, de asemenea, incertitudinea din jurul tehnologiei Stargate de la Oracle, contribuția sa financiară urmând să fie determinată.

RBC anticipează că dezvăluirile privind contractele mari legate de AI și creșterea RPO vor juca un rol decisiv în reacția pieței la rezultate.

Ținta sa de preț de 195 USD implică un multiplu preț-câștig pentru anul calendaristic 2026 de 38x, în scădere de la actualul 46,8x, după aprecierea bruscă a acțiunilor Oracle de peste 70% în ultimul an.

Peisaj mai larg al analiștilor și planuri de extindere

Alte firme cântăresc, de asemenea, înainte de rezultatele Oracle.

TD Cowen estimează o rată de creștere constantă de 10%, citând cererea rezistentă pentru OCI.

Morgan Stanley și-a majorat recent prețul țintă la 246 USD cu un rating Equalweight, în timp ce Global Equities Research a stabilit o țintă mai agresivă de 400 USD, argumentând că Oracle ocupă un rol esențial în ecosistemul tehnologic în evoluție.

În paralel cu previziunile analiștilor, Oracle urmărește o extindere semnificativă a infrastructurii.

Centrele de date ale companiei din Wisconsin și Texas sunt programate să primească un pachet de datorii de 38 de miliarde de dolari aranjat de JPMorgan Chase și Mitsubishi UFJ Financial Group.

Din acest total, 23 de miliarde de dolari sunt alocate campusului din Texas, subliniind investiția agresivă a Oracle în infrastructura cloud pentru a susține cererea anticipată.

În timp ce Oracle se pregătește să-și publice câștigurile după închiderea pieței de marți, investitorii vor urmări îndeaproape pentru claritate cu privire la domeniul de aplicare al contractului său de miliarde de dolari, traiectoria afacerii sale în cloud și calendarul randamentelor din programul său de investiții de capital greu.