Tribunalul din Delaware va cântări ofertele finale la licitația mamă Citgo, pe fondul unei bătălii acerbe pentru creditori

O licitație de acțiuni la PDV Holding, compania-mamă a rafinăriei venezuelene Citgo Petroleum, care a fost în lucru de mult timp, este programată să inițieze o audiere de vânzare luni într-un tribunal american din Delaware.

Procedura, care reprezintă un moment de cotitură în litigiile de lungă durată privind plata creditorilor legate de sechestrul Venezuelei și de notele de neplată,

Potrivit Reuters, judecătorul Leonard Stark va audia creditorii, martorii și experții cu privire la oferta care ar trebui să câștige concursul pentru PDV Holding în următoarele patru zile.

Dacă va fi găsit justificat, judecătorul ar putea stabili o nouă rundă de audieri pentru octombrie, extinzând și mai mult o bătălie pentru una dintre cele mai prețioase resurse externe ale Venezuelei.

Soarta celui de-al șaptelea cel mai mare rafinar din SUA atârnă în balanță după ce PDV Holding a pierdut o bătălie legală care a implicat miliarde de dolari din pasive din Caracas.

Această decizie a deschis calea pentru 15 companii care au fost expropriate și deținători de obligațiuni cu plăți de dobânzi nerambursate să vizeze activele Citgo în speranța de a obține miliarde.

O competiție între Gold Reserve și Amber Energy

Potrivit unui document judiciar din iulie, oferta inițială a venit de la un afiliat Gold Reserve al unui miner listat la Toronto. De ani de zile, compania a cerut despăgubiri pentru exproprierea intereselor sale venezuelene.

Dar revizuirea a luat o întorsătură dramatică luna trecută, când ofițerul Robert Pincus și-a schimbat recomandarea în favoarea Amber Energy, partener al Elliott Investment Management.

În cele din urmă, Pincus a considerat oferta de 5,9 miliarde de dolari a lui Amber cea mai bună dintre cele două, după un război de oferte târzii.

Oferta lui Amber a fost în curând contestată de reclamanții rivali și de avocații lor, care au depus moțiuni pentru a o descalifica.

Tulburările legate de dispută s-au transformat într-un conflict mai larg între cererile firmelor de restituire a activelor confiscate în timpul anilor de guvernare socialistă și deținătorii de obligațiuni neplătite din țara producătoare de petrol cu sediul la Caracas.

Angajamentul deținătorilor de obligațiuni al lui Amber atrage atenția

Oferta Amber include o plată în numerar de 2,1 miliarde de dolari către deținătorii de obligațiuni emise de corporația petrolieră de stat a Venezuelei PDVSA în 2020.

Oferta urmărește să rezolve o dispută de lungă durată care este luată în considerare într-o instanță separată din New York.

Dacă este acceptată, propunerea ar putea rezolva această reclamație și ar putea eficientiza distribuția veniturilor din vânzarea din Delaware. Cu toate acestea, mișcarea a stârnit controverse.

Rezerva de aur, avocații Venezuelei și mulți creditori susțin că nu ar trebui făcute plăți până când legitimitatea obligațiunilor nu este stabilită la New York.

Rezolvarea acestui dezacord este esențială pentru a determina cât de mult din veniturile din licitație vor fi împărțite între cei 15 creditori adunați în Delaware. Ei cer un total de 19 miliarde de dolari.

Mize juridice și geopolitice

Curtea din Delaware trebuie acum să ia în considerare nu doar condițiile financiare ale ofertelor rivale, ci și implicațiile juridice și geopolitice complicate ale acordării controlului corporației-mamă a Citgo.

Includerea de către Amber a plăților deținătorilor de obligațiuni ridică întrebarea dacă instanța poate sau ar trebui să prevină procedurile din New York.

În același timp, cazul Gold Reserve reflectă pretențiile de lungă durată făcute de firme ale căror active au fost naționalizate de administrațiile venezuelene în trecut.

"Audierea licitației din 15 septembrie va servi ca primul test de stres pentru a vedea dacă oferta Amber poate supraviețui riscurilor procedurale, legale și geopolitice", a scris avocatul Jose Ignacio Hernandez de la firma de consultanță Aurora Macro Strategies într-un raport săptămâna trecută.

O decizie care stabilește un precedent

Audierea din Delaware este punctul culminant al anilor de litigii, care au început în 2017, când creditorii au acționat pentru a confisca activele Citgo.

Procesul s-a transformat într-un test politic al abordării instanțelor americane în ceea ce privește nerambursarea datoriilor suverane și cererile de despăgubire ale guvernelor străine prin expropriere.

Decizia finală a judecătorului Stark va influența atât cine cumpără PDV Holding, cât și sub ce formă și când creditorii vor fi despăgubiți.

Miza este uriașă: miliarde de dolari și soarta unei mari rafinării americane, dar ar putea stabili și un precedent pentru viitoarele cazuri care implică companii de stat prinse în dispute internaționale.

Deocamdată, zile de mărturii și interogatorii încrucișați se confruntă atât cu ofertanții, cât și cu creditorii, în timp ce o instanță din Delaware cântărește una dintre cele mai mari vânzări de active corporative din ultimii ani.