Învelișul mărfurilor: aurul depășește 3.800 de dolari, deoarece speranțele de reducere a dobânzii alimentează raliul; sărituri de ulei

Majoritatea prețurilor materiilor prime au crescut brusc marți, aurul continuându-și creșterea în așteptarea unor noi reduceri ale ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală a SUA. 

Prețurile aurului au depășit marți pragul de 3.800 de dolari pe uncie pentru prima dată în istorie, în timp ce atracția pentru refugiu sigur a continuat să stimuleze sentimentele. 

Prețurile petrolului au crescut cu aproape 2% după ce îngrijorările legate de supraofertă s-au diminuat.

Între timp, prețurile cuprului s-au schimbat puțin, chiar dacă Commerzbank AG și-a exprimat îndoielile cu privire la recenta creștere a metalului roșu. 

Muște de aur

Marți, prețurile aurului au atins maxime fără precedent, în primul rând din cauza cererii crescute de active de refugiu. 

Această creștere a urmat declarațiilor recente ale oficialilor Rezervei Federale care și-au exprimat îngrijorarea cu privire la calendarul viitoarelor reduceri ale ratelor dobânzilor.

Luni, mai mulți oficiali ai Rezervei Federale și-au exprimat prudența cu privire la noi reduceri ale ratelor dobânzilor. 

Președintele Fed din Atlanta, Raphael Bostic, a indicat într-un interviu că nu susține o reducere a ratei în octombrie, invocând îngrijorări cu privire la inflația persistentă.

Beth Hammack, președintele Fed din Cleveland, a împărtășit îngrijorările lui Bostic, menționând că politica actuală nu este suficient de restrictivă. Este demn de remarcat faptul că niciunul dintre membrii Fed nu face parte din consiliul de stabilire a dobânzilor băncii centrale.

La o săptămână după ce s-a alăturat consiliului, Stephen Miran, membru al consiliului, a continuat să pledeze pentru rate ale dobânzilor semnificativ mai mici, aliniindu-se cu poziția lui Trump. 

În ședința Fed de săptămâna trecută, Miran a fost singurul disident, pledând pentru o reducere de 50 de puncte de bază în loc de 25 de puncte de bază implementate de banca centrală.

"Interesul puternic de cumpărare din partea investitorilor în ETF-uri este probabil să fi dat un impuls prețului aurului", a declarat Carsten Fritsch, analist de mărfuri la Commerzbank AG, într-un raport. 

Prețurile argintului au crescut ieri, atingând un maxim din ultimii 14 ani de peste 44 de dolari pe uncie troy, urmând o tendință similară în aur.

Această creștere a făcut ca raportul aur/argint să scadă pentru scurt timp sub 85, marcând cel mai scăzut punct din acest an.

Prețurile petrolului cresc

Prețurile petrolului au crescut marți, după ce un acord blocat pentru reluarea exporturilor de petrol din Kurdistanul irakian a atenuat îngrijorările unor investitori că repornirea ar exacerba îngrijorările globale privind supraoferta.

Marți, investitorii au monitorizat îndeaproape progresul acordului de reluare a exporturilor de petrol din regiunea Kurdistan irakian. 

Afacerea s-a confruntat cu un eșec, deoarece două companii producătoare de petrol au cerut asigurări cu privire la rambursarea datoriilor lor.

Din martie 2023, aproximativ 230.000 de barili pe zi de exporturi de petrol din Kurdistan către piața globală prin Turcia au fost suspendate. 

Un nou acord între guvernele federale și regionale kurde din Irak și companiile petroliere urmărește să reia aceste exporturi.

Piața globală a petrolului anticipează o creștere a ofertei și scăderea cererii.

Această încetinire se datorează în primul rând adoptării tot mai mari a vehiculelor electrice și tensiunilor economice rezultate din tarifele din SUA.

Agenția Internațională a Energiei (AIE) a declarat în ultimul său raport lunar că se așteaptă ca aprovizionarea globală cu petrol să crească mai rapid în acest an. 

Acest lucru ar putea duce la un excedent extins în 2026, determinat de creșterea producției din partea membrilor OPEC+ și de creșterea ofertei din partea producătorilor non-OPEC+.

La momentul redactării acestui articol, prețul țițeiului West Texas Intermediate era de 63,58 dolari pe baril, în creștere cu 2,2% față de închiderea anterioară.

Țițeiul Brent a crescut cu 1,7%, la 67,71 dolari pe baril.

Metale de bază

Prețurile cuprului au rămas stabile pe LME marți, la 10.000 de dolari pe tonă. 

Potrivit Commerzbank AG, creșterea prețurilor a mers deja prea departe. 

În prezent, nu există indicii clare că deficitul de materii prime afectează în mod semnificativ prelucrarea metalelor.

"Având în vedere producția dinamică de cupru din China, este de la sine înțeles că această tendință va continua", a declarat Thu Lan Nguyen, șeful departamentului de cercetare FX și mărfuri la Commerzbank AG. 

Piața nichelului rămâne sub presiune din cauza unui surplus așteptat, în ciuda întreruperilor continue de aprovizionare din Indonezia.

Acest exces de ofertă fundamental continuă să scadă prețurile și să crească volatilitatea pieței.

"Zincul a găsit un răgaz pe măsură ce piața a continuat să digere discursurile oficialilor Fed din SUA, iar indicele dolarului american a slăbit ușor", a declarat Neil Welsh, șeful departamentului de metale la Britannia Global Markets, într-un comentariu trimis prin e-mail.