Perspectiva indicelui 40: Înțelegerea declinului și prognoza viitoare

Indicele 40 a rămas sub presiune săptămâna aceasta, deoarece investitorii au reacționat la criza politică din Franța. Indicele, care urmărește cele mai mari companii din Franța, se tranzacționa luni la 7.970 de euro, în scădere de la maximul de vinerea trecută de 8.092 de euro. 

De ce indicele 40 este în scădere

Indicele 40 s-a prăbușit luni, după ce Sebastien Lecornu a demisionat din funcția de prim-ministru la o lună după numirea sa. Demisia sa a intensificat criza politică care a avut loc în ultimele luni. 

Lecornu este al șaselea prim-ministru al țării din 2020. Principalul motiv al creșterii cifrei de afaceri a fost problemele actuale ale datoriilor și modul de gestionare a crizei pensiilor. 

Prin urmare, criza a dus la randamente mai mari ale obligațiunilor guvernamentale, cea pe zece ani crescând la 3,60% luni de la 3,50% vineri. A fost într-un trend ascendent după ce a atins un minim de 3,15% în iunie anul trecut. 

Randamentul în creștere al obligațiunilor înseamnă că unii investitori se îndreaptă către active cu venit fix care oferă un randament mai mare. Această creștere a randamentului obligațiunilor are loc chiar dacă Banca Centrală Europeană (BCE) a redus ratele dobânzilor de anul trecut.

Indicele 40 a subperformat și alți indici globali din cauza expunerii sale la China, o țară în care cererea de bunuri de lux s-a răcit.

Cei mai câștigători și rămași în urmă în indicele din acest an

Majoritatea companiilor din indicele 40 au crescut în acest an. Acțiunile Societe Generale au crescut cu 100%, ceea ce o face cea mai performantă companie din indice. A treia cea mai mare bancă s-a descurcat bine datorită performanței puternice în curs.

Societe Generale a înregistrat venituri de peste 13,9 miliarde de euro în prima jumătate a anului, o creștere de 8,6% față de aceeași perioadă a anului trecut. Costurile sale au scăzut cu 2,6%, în timp ce venitul net a fost de 3,1 miliarde de euro. 

Compania și-a îmbunătățit, de asemenea, orientarea viitoare și și-a schimbat politicile de plată a dividendelor. Acum va plăti dividende la fiecare al patrulea trimestru al anului și își răscumpără, de asemenea, acțiunile.

Prețul acțiunilor Thales a crescut cu peste 53% în acest an, reflectând performanța altor companii europene de apărare. Ceilalți câștigători de top din indice sunt companii precum Safran, Orange, Bouygues, Airbus și BNB Paribas. 

Pe de altă parte, cei mai rămași în urmă în indice sunt companii precum Edenred, Stellantis, Renault, Pernod Ricard, Capgemini și Publicis Groupe. Toate aceste acțiuni au scăzut parțial din cauza politicilor lui Donald Trump.

Analiza tehnică a indicelui 40

Graficul zilnic arată că indicele 40 și-a revenit în ultimele luni, trecând de la un minim de 7.523 EUR în august la un maxim de 8.092 EUR. S-a deplasat peste rezistența importantă de 7.950 EUR și mediile mobile exponențiale (EMA) de 50 și 100 de zile. 

De asemenea, a format un model de rupere și retestare, care este un semn comun de continuare. Prin urmare, indicele va avea probabil o spargere ascendentă puternică, potențial la nivelul important de rezistență de 8.500 de euro. O mișcare sub suportul de 7.800 EUR va invalida prognoza optimistă.