Cum diferă acordul OpenAI cu Broadcom de acordurile sale cu Nvidia și AMD

Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO) a crescut cu peste 10% luni, după ce OpenAI a confirmat că a încheiat un parteneriat cu producătorul de cipuri pentru a dezvolta și implementa 10 gigawați de acceleratoare AI personalizate.

Anunțul marchează o etapă majoră în extinderea infrastructurii OpenAI și urmează 18 luni de colaborare liniștită cu gigantul semiconductorilor cu sediul în San Jose.

După apariția de astăzi, acțiunile Broadcom au crescut cu peste 140% față de minimul de la începutul anului din aprilie.

De ce este afacerea OpenAI mega-pozitivă pentru acțiunile Broadcom

Acțiunile AVGO cresc în această dimineață, deoarece OpenAI este mai mult decât un acord de furnizare de cipuri pentru Broadcom – este un salt strategic în inima infrastructurii de inteligență artificială.

Acordul implică rack-uri personalizate de cipuri OpenAI construite pe stiva Ethernet a Broadcom – semnalând o trecere de la dominația tradițională a rețelei Broadcom la calculul AI full-stack.

Luni, directorul executiv al companiei, Hock Tan, a numit OpenAI "cel mai avansat constructor de modele de frontieră", subliniind importanța acestei alinieri.

Comanda de 10 miliarde de dolari, deși nedezvăluită oficial, a fost speculată pe scară largă și acum validată.

Cu hiperscalatori precum Google și Meta deja pe lista de clienți AVGO, acest parteneriat îi consolidează rolul de jucător fundamental în sistemele AI de ultimă generație.

Investitorii au răspuns în consecință, împingând capitalizarea de piață a Broadcom peste 1,5 trilioane de dolari astăzi.

Acordul AVGO este diferit de acordurile OpenAI cu Nvidia și AMD

Spre deosebire de echipele OpenAI cu Nvidia și AMD, care se concentrează pe achiziționarea de GPU-uri gata de utilizare, parteneriatul AVGO se referă la co-crearea de siliciu personalizat.

OpenAI își proiectează propriile cipuri, iar Broadcom le produce și le integrează în sisteme complete - inclusiv rețea, memorie și calcul.

Această integrare verticală oferă OpenAI control asupra performanței, costurilor și scalabilității.

În schimb, tranzacția NVDA implică implementarea a 10 gigawați din platforma sa Vera Rubin, în timp ce afacerea AMD se concentrează pe șase gigawați de cipuri MI450, OpenAI preluând o participație de 10% în ea.

Rolul AVGO este mai fundamental – nu este doar furnizarea de cipuri, ci permite OpenAI să-și construiască propriile cipuri.

După cum a spus Sam Altman, "Dacă îți faci propriile cipuri, îți controlezi destinul".

Între timp, un randament al dividendelor de 0,73% pentru acțiunile Broadcom le face și mai atractive pe termen lung.

Acordul cu Broadcom subminează Nvidia și AMD?

Nu neapărat – dar semnalează un pivot strategic. Mișcarea OpenAI de a-și proiecta propriile cipuri cu Broadcom este o protecție împotriva constrângerilor de aprovizionare și a presiunii prețurilor din partea furnizorilor dominanți de GPU-uri.

Altman a recunoscut că, chiar și cu 30 GW de calcul, cererea s-ar satura rapid.

Cipurile Nvidia rămân esențiale, iar Altman a subliniat că acordul AMD este "incremental pentru munca noastră cu Nvidia".

Cu toate acestea, intrarea AVGO în siliciul AI personalizat ar putea eroda aproape monopolul Nvidia în timp.

Tranzacția AMD arată angajamentul total al OpenAI de a-și diversifica și aprofunda relațiile cu furnizorii.

Abordarea Broadcom – construirea de sisteme personalizate de la zero – poate oferi o mai bună eficiență și control al costurilor, făcându-l o alternativă convingătoare pe măsură ce volumul de lucru AI devine mai complex.

Rețineți că Wall Street are în prezent un rating de "cumpărare" de consens pentru acțiunile AVGO.