Poziția dovish a Fed alimentează creșterea aurului, în timp ce experții urmăresc câștiguri suplimentare

Se pare că nu există nicio opțiune a raliului actual al aurului. 

Prețurile aurului la COMEX au depășit miercuri pentru prima dată pragul de 4.200 de dolari pe uncie, pe fondul așteptărilor tot mai mari de reduceri ale ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală a SUA. 

Analiștii au subliniat în mod repetat condițiile de supracumpărare a aurului.

Cu toate acestea, taurii au ridicat din umeri orice astfel de noțiune, deoarece prețurile continuă să atingă maxime record aproape în fiecare zi de tranzacționare.

La momentul redactării acestui articol, contractul de aur din decembrie pe COMEX era de 4.228,60 dolari pe uncie, în creștere cu 1,6% față de închiderea anterioară.

Contractul a atins un maxim record de 4.235,69 dolari pe uncie la începutul sesiunii.

"Cu vânturile monetare încă puternice, se așteaptă noi câștiguri în al patrulea trimestru și mai departe, determinând experții să-și revizuiască prognozele în sens ascendent în mod repetat pe parcursul anului ", a declarat Nick Cawley, analist colaborator pentru Solomon Global.

Câștigurile de miercuri ale prețului aurului vin pe fondul tensiunilor geopolitice și al înrăutățirii relațiilor comerciale dintre SUA și China.

În plus, declarațiile dovish ale președintelui Fed din SUA, Jerome Powell, au contribuit la creștere.

Fed dovish ajută prețurile aurului

În ciuda faptului că nu oferă îndrumări explicite privind ratele dobânzilor, remarcile președintelui Fed, Jerome Powell, au sugerat posibilitatea unei relaxări suplimentare, citând slăbiciunile de pe piața muncii.

În plus, alți oficiali ai Fed au indicat probabilitatea unor noi reduceri ale dobânzilor în viitor.

Traderii anticipează pe deplin o reducere a ratei cu 25 de puncte de bază mai târziu în octombrie, cu o probabilitate de 90% a unei reduceri suplimentare a costurilor de împrumut de către banca centrală a SUA în decembrie, potrivit instrumentului FedWatch al CME Group.

"Acest lucru exercită presiune asupra dolarului american pentru a doua zi consecutivă și aduce beneficii metalului galben fără randament", a declarat Haresh Menghani, editor la FXstreet, într-un raport. 

Cu lansările macro cheie din SUA amânate din cauza închiderii guvernului, atenția pieței va fi îndreptată spre discursurile membrilor influenți ai FOMC.

Rolul dolarului

Potrivit lui Cawley, forțele durabile și convingătoare din spatele acestui raliu de mai multe luni continuă să fie un dolar american slăbit, care a înregistrat o scădere de 10% în acest an, achiziții substanțiale de aur de către băncile centrale, un climat geopolitic volatil și o politică mai acomodativă a Fed.

Cawley a adăugat:

Dolarul american se îndepărtează de maximul de la începutul lunii august de săptămâna trecută din cauza perspectivelor actuale de reducere a ratelor de către Fed, care oferă sprijin aurului.

Aurul, un refugiu sigur tradițional, a înregistrat o creștere semnificativă de 59% de la începutul anului. 

Unul dintre factorii majori care contribuie la raliu este tendința de dedolarizare și intrările robuste de fonduri tranzacționate la bursă. 

Perspectiva prețului aurului

Marți, perechea aur/dolar american a demonstrat rezistență, menținându-se peste nivelul de 4.100 USD. 

Prețurile aurului au avut o tendință ascendentă în ultimele trei săptămâni, susținute de o linie de trend ascendentă, indicând o tendință ascendentă continuă, potrivit lui Menghani de la FXstreet. 

Cu toate acestea, indicele zilnic de forță relativă (RSI) se află în prezent în teritoriu de supracumpărare, sugerând că este recomandabil să fie precaut înainte de a anticipa o apreciere suplimentară, a spus el.

O retragere corectivă la aproximativ 4.100 USD ar putea reprezenta o oportunitate de cumpărare, găsind probabil suport în apropierea intervalului 4.060-4.055 USD, a adăugat Menghani.

Cu toate acestea, în cazul în care prețul scade decisiv sub nivelul de 4.060-4.055 USD, ar putea declanșa vânzări tehnice, împingând aurul în jos la pragul psihologic de 4.000 USD.

Potrivit lui Brett Elliott, director de marketing la American Precious Metals Exchange, tendința ascendentă a prețurilor aurului nu are o limită definitivă, ceea ce face imposibil de prezis când se va încheia raliul.

Din punct de vedere istoric, aurul a cunoscut o creștere remarcabilă, crescând de la aproximativ 300 de dolari pe uncie în anul 2000 la aproape 2.000 de dolari pe uncie până în 2011, a declarat Elliott pentru Invezz. 

Aceasta a reprezentat o creștere de peste 600% într-un deceniu. Chiar și în timpul piețelor bear ulterioare, valoarea sa nu a revenit niciodată la pragul de 300 USD pe uncie, a remarcat el.