Acțiunile Micron cresc cu 3% după ce UBS a trecut la 245 USD pe fondul ofertei reduse de DRAM

Acțiunile Micron Technology ar putea înregistra o creștere suplimentară, potrivit UBS, deoarece piața semiconductorilor se confruntă cu un dezechilibru tot mai mare între cerere și ofertă.

Banca de investiții și-a reiterat ratingul de "cumpărare" pentru producătorul de cipuri și și-a majorat ținta de preț pe 12 luni la 245 de dolari pe acțiune, de la 225 de dolari.

Noua prognoză implică un potențial raliu de 28% față de prețul de închidere de miercuri al Micron de 191,94 USD.

Analistul UBS Timothy Arcuri a citat o penurie tot mai mare de cipuri DRAM și cererea în creștere din mai multe sectoare ca principalii factori care susțin perspectivele de creștere ale Micron.

Acțiunile au câștigat 3% în tranzacționarea pre-piață după anunț.

Oferta redusă cu DRAM alimentează perspectivele de preț și profitabilitate

În nota sa către clienți, Arcuri a spus că deficitul de aprovizionare cu DRAM devine din ce în ce mai acut, ceea ce duce la o putere mai mare de stabilire a prețurilor și la o potențială expansiune a profitului pentru producătorii de memorie precum Micron.

"Cea mai recentă rundă de verificări industriale indică un mediu de cerere foarte robust care este satisfăcut de o penurie acută și agravată a aprovizionării cu DRAM", a scris el.

"Pe fondul unor condiții de aprovizionare atât de strânse, vedem că profitabilitatea DRAM de bază se consolidează în continuare."

Criza de aprovizionare vine într-un moment în care industria semiconductorilor se confruntă deja cu prioritățile de producție în schimbare, o mare parte din capacitatea disponibilă fiind redirecționată către memoria cu lățime de bandă mare (HBM), o componentă critică pentru inteligența artificială (AI) și aplicațiile centrelor de date.

Creșterea cererii determinată de AI și smartphone-uri

UBS a subliniat că cererea de DRAM este în creștere pe mai multe piețe finale.

În special, hiperscalatorii din SUA – mari furnizori de servicii cloud precum Amazon, Microsoft și Google – generează o cerere mare de cipuri de memorie utilizate în antrenamentul AI și în sarcinile de lucru cu utilizare intensivă a datelor.

Arcuri a subliniat, de asemenea, o putere reînnoită în sectorul smartphone-urilor, unde producătorii cresc comenzile de componente după o scădere prelungită.

Cu toate acestea, creșterea cererii nu a fost satisfăcută în mod adecvat de noua ofertă.

"Majoritatea noilor biți DRAM sunt în prezent alocați aplicațiilor de memorie cu lățime de bandă mare (HBM)", a explicat Arcuri.

Acest lucru înseamnă că clienții DRAM tradiționali - cum ar fi producătorii de PC-uri și dispozitive mobile - se confruntă cu constrângeri pe măsură ce producția se mută către cipuri HBM cu marjă mai mare.

Un ciclu de memorie durabil

Raportul UBS a subliniat că acest ciclu s-ar putea dovedi mai rezistent decât boom-urile și scăderile anterioare ale memoriei, în mare parte datorită modului în care capacitatea HBM remodelează piața.

"Toate lucrurile luate în considerare, reiterăm opinia noastră de lungă durată că ciclul va fi probabil mai durabil de data aceasta, pe măsură ce HBM "elimină" piața tradițională a memoriei", a adăugat el.

a spus Arcuri. El a adăugat că "cea mai mare parte, dacă nu toată, a capacității adăugate în întreaga industrie până în 2027 va merge probabil către HBM".

Această schimbare structurală, potrivit UBS, va permite furnizorilor de memorie să se concentreze pe piețele cu valoare mai mare, reducând potențial volatilitatea istorică a industriei.

Acțiunile Micron au crescut deja cu peste 128% de la începutul anului, reflectând încrederea tot mai mare a investitorilor în capacitatea companiei de a valorifica aceste tendințe favorabile.

Având în vedere că piața se confruntă cu constrângeri susținute de aprovizionare și cu o cerere persistentă legată de inteligența artificială, UBS consideră că Micron este bine poziționată pentru a-și menține traiectoria ascendentă în lunile următoare.