Cum remodelează Tether finanțarea mărfurilor cu împrumuturi susținute de criptomonede

Monedele stabile nu se mai limitează la platformele de tranzacționare cripto.

Tether Holdings SA, emitentul celei mai circulate monede stabile USDT din lume, intră în lumea bunurilor fizice prin remodelarea modului în care comercianții finanțează transporturile globale de mărfuri precum petrolul, grâul și bumbacul.

Un raport Bloomberg afirmă că, cu împrumuturi deja emise în valoare de 1,5 miliarde de dolari, compania transformă un sistem vechi de secole care s-a bazat în mod tradițional pe credite bancare.

Această schimbare vine într-un moment în care creditorii tradiționali se retrag de pe anumite piețe de mărfuri, în special în țările mai riscante.

Programul de creditare al Tether umple golul cu credite cu randament ridicat, susținute de active digitale.

Rezultatul este o nouă formă de finanțare a comerțului care fuzionează lichiditatea stablecoin-urilor cu cererea de credite private.

Finanțarea comerțului își găsește un nou susținător

Tranzacționarea mărfurilor a depins întotdeauna de credit. Comercianții folosesc de obicei împrumuturi pentru a plăti încărcături de mărfuri care sunt în tranzit, cum ar fi țiței sau grâu.

Aceste împrumuturi sunt adesea pe termen scurt și exprimate în dolari americani, rambursate odată ce bunurile sunt livrate și vândute.

Cu toate acestea, o serie de scandaluri de fraudă din ultimii ani au împins unele bănci globale să reducă expunerea pe anumite piețe.

Acest lucru a lăsat un deficit de finanțare, în special pentru firmele mai mici care operează pe piețele emergente.

Tether a intervenit prin unitatea sa Trade Finance, care a fost lansată în 2022 și este separată de rezervele care susțin monedele sale stabile.

De anul trecut, Tether și-a extins împrumuturile în sectoare cheie, inclusiv agricultură, petrol și mărfuri soft.

Oferă credit atât în dolari americani tradiționali, cât și în USDT, moneda stabilă care urmărește valoarea dolarului.

Compania spune că acest program va crește semnificativ în timp.

Cicluri scurte și randamente ridicate

Împrumuturile în spațiul mărfurilor au caracteristici unice care atrag furnizorii privați de credite. O caracteristică cheie este viteza de rambursare.

Un singur comerț, cum ar fi un transport de grâu peste Atlantic, este de obicei finalizat în mai puțin de 30 de zile.

Acest ciclu scurt înseamnă că creditorii primesc dobândă rapid și pot reemite fonduri pentru următoarea tranzacție.

Tether se concentrează pe regiunile și clienții în care sprijinul bancar este limitat.

Acestea sunt adesea locații în care riscurile geopolitice sau lipsa garanțiilor descurajează băncile să emită credite.

Creditorii privați pot percepe rate mai mari ale dobânzii pentru a reflecta riscul mai mare.

În unele cazuri, aceste rate ajung la două cifre, ceea ce face ca modelul să fie extrem de profitabil dacă împrumuturile sunt rambursate la timp.

Cu aproape 200 de miliarde de dolari în rezerve, investite în principal în active lichide, cum ar fi bonurile de trezorerie americane, Tether are o capacitate semnificativă de a-și extinde portofoliul de credite.

Bloomberg raportează că se așteaptă să genereze un profit de aproximativ 15 miliarde de dolari în 2025, potrivit CEO-ului Paolo Ardoino.

De la holdingurile de aur la investițiile agricole

Tether își extinde, de asemenea, rolul dincolo de împrumuturi.

A construit una dintre cele mai mari rezerve private de aur la nivel global, excluzând guvernele și băncile naționale.

Moneda sa stabilă susținută de aur, XAUT, are o valoare de piață de aproape 2,2 miliarde de dolari, potrivit CoinGecko.

Pentru a-și consolida poziția pe piața metalelor prețioase, Tether angajează doi traderi seniori de la HSBC Holdings Plc, potrivit Bloomberg.

Acest lucru semnalează o strategie mai activă în gestionarea mărfurilor fizice.

Compania investește și în active de producție. În martie, a anunțat planuri de a-și crește participația în agroindustria sud-americană Adecoagro SA la 70%, o tranzacție în valoare de până la 616 milioane de dolari.

În aprilie, directorul de tranzacționare a mărfurilor Kyril Louis-Dreyfus s-a alăturat consiliului de administrație al Adecoagro, oferind companiei o acoperire strategică suplimentară în lanțul de aprovizionare agricol.

Adoptarea monedelor stabile stimulează utilizarea în lumea reală

Monedele stabile precum USDT sunt din ce în ce mai utilizate dincolo de bursele de criptomonede.

În America Latină, acestea câștigă teren pentru remitențe și plăți transfrontaliere.

Adoptarea legislației privind stablecoin-urile din SUA în iulie a adăugat mai multă claritate, accelerând adoptarea în sectoarele tradiționale.

Tether profită de această schimbare pentru a integra USDT în finanțele din lumea reală.

Prin încorporarea monedei stabile în comerțul cu mărfuri, combină eficiența blockchain cu amploarea operațiunilor de pe piața fizică.

Acest lucru oferă plăți mai rapide, tranzacții trasabile și acces mai mare la lichiditate pentru comercianții care sunt adesea blocați în afara sistemelor bancare.

Rolul tot mai mare al companiei în finanțarea mărfurilor semnalează o schimbare mai amplă.

Pe măsură ce tokenurile digitale devin din ce în ce mai de încredere pentru transferul de valoare, ele încep să finanțeze fluxul de bunuri care hrănesc și alimentează lumea.