EQT adâncește efortul spre Asia, pe măsură ce investitorii pieței private pariază pe creșterea regională

EQT, unul dintre cei mai mari investitori din piețele private din lume, își accelerează expansiunea în Asia, numind regiunea un motor major de creștere și o sursă a unora dintre cele mai atractive oportunități în private equity și infrastructură.

Într-un interviu pentru CNBC, CEO-ul Per Franzén a declarat că firma observă un apetit tot mai mare în rândul jucătorilor globali de pe piețele private de a se diversifica pe piețele asiatice.

"Asia este o mare oportunitate de creștere pentru noi... vedem unele dintre cele mai atractive oportunități în portofoliul nostru din Asia," a spus Franzén.

Concentrarea sporită a grupului suedez de private equity vine după un val de angajamente de capital care vizează regiunea, inclusiv cea mai recentă strângere de fonduri de miliarde de dolari a firmei.

Alocări în creștere și strategie localizată

La începutul acestui an, EQT a strâns peste 10 miliarde de dolari pentru al nouălea său vehicul de private equity din Asia, BPEA Private Equity Fund IX, lansat în august 2024 cu o țintă de 12,5 miliarde de dolari.

De asemenea, intenționează să aloce aproximativ 930 de milioane de dolari către furnizorul sud-coreean de software enterprise Douzone Bizon, subliniind intenția sa de a aprofunda expunerea către afaceri cu accent local.

Abordarea EQT reflectă mișcările altor jucători globali.

Rivalul KKR a declarat recent că aproximativ jumătate din capitalul de private equity pe care îl va returna investitorilor în acest an este așteptat să provină din Asia.

Firma americană a convocat chiar prima ședință a consiliului la Tokyo, semnalând importanța regiunii, în ciuda sediului său din New York.

Potrivit lui Jean-Eric Salata, președintele de lungă durată al EQT pentru Asia și viitorul președinte global, succesul firmei în regiune depinde de menținerea unor capacități solide la fața locului.

El a descris piețele asiatice ca fiind "ineficiente" comparativ cu cele din SUA și Europa, condiții care pot genera "oportunități structurale de alfa" dacă firmele au echipe locale capabile să găsească contracte, să atragă talente și să execute ieșiri eficient.

EQT are în prezent aproximativ 350 de angajați în toată Asia.

Perspectivele incipiente ale Chinei și temele cererii interne

În ciuda prudenței continue a investitorilor globali față de China, EQT consideră țara atractivă pentru oportunități în stadii incipiente.

Salata a spus că peisajul achizițiilor rămâne imatur, dar creșterea bazată pe inovație în stadiile incipiente este convingătoare.

"Unde vedem oportunități mult mai interesante în China este în strategiile incipiente, unde există o cantitate uriașă de inovație... o creștere enormă," a remarcat el.

Strategia mai largă a EQT pentru Asia se concentrează pe companii legate de cererea internă, mai degrabă decât pe cele dependente de comerțul transfrontalier, care, potrivit firmei, oferă protecție împotriva tensiunilor geopolitice în creștere, în special cele care implică SUA și China.

Portofoliul său include afaceri din domeniile serviciilor, software-ului, educației și serviciilor financiare.

Salata a indicat unul dintre cele mai mari grupuri de spitale gastrointestinale din India, descriind-o ca fiind "în plină expansiune" și neafectată de dinamica comerțului global.

Gestionarea prin cicluri ale ratelor dobânzii

Activitatea de ieșire a capitalului privat în Asia-Pacific a încetinit parțial din cauza ratelor mai mari ale dobânzii, potrivit observatorilor din industrie, însă EQT susține că deciziile sale de investiții rămân în mare parte independente de ciclurile monetare.

Franzén a spus că firma nu se bazează pe reduceri de dobânzi și continuă să pună accent pe construirea capacității de creare a valorii.

Salata a citat achiziția recentă a Nord Anglia Education, evaluată la 14,5 miliarde de dolari, ca exemplu al rezilienței EQT.

El a spus că firma a livrat 10 miliarde de dolari în distribuții către investitori din partea afacerii, în ciuda unui mediu dificil de dobândă.

"Dacă ai activele potrivite în sectoarele potrivite", a spus el, strategia poate rămâne "indiferent de vreme" și mai puțin corelată cu mișcările ratelor.