ETF-ul Bitcoin al BlackRock se îndreaptă spre cea mai slabă lună, cu ieșiri de 2,2 miliarde de dolari în noiembrie

Fondul tranzacționat cu bitcoin spot al BlackRock se confruntă cu cea mai slabă lună înregistrată vreodată, reflectând cea mai accentuată scădere a prețului bitcoin din ultimii peste trei ani.

ETF-ul iShares Bitcoin Trust a înregistrat până acum 2,2 miliarde de dolari în ieșiri în noiembrie, conform datelor FactSet de luni.

Retragerile sunt de aproape opt ori mai mari decât cele 291 de milioane de dolari înregistrate în octombrie anul trecut, a doua cea mai slabă lună a fondului de la lansarea la începutul anului 2024.

Exodul din fond vine în contextul în care bitcoin continuă să scadă brusc.

Criptomoneda s-a tranzacționat recent la 87.907 dolari, în scădere cu peste 20% în ultima lună și cu peste 40% sub maximul de la începutul lunii octombrie, peste 126.000 de dolari.

Noiembrie se anunță a fi cea mai slabă lună pentru bitcoin din iunie 2022, când activul a scăzut cu aproximativ 39%.

Banii fierbinți se retrag pe măsură ce sentimentul pieței slăbește

Ieșirile bruște reflectă o aversiune mai largă față de risc pe piețe.

"Nu există nicio îndoială că investițiile hot-money au avut ieșiri semnificative", a declarat Jay Hatfield, CEO și manager de portofoliu la Infrastructure Capital Advisors, într-un raport CNBC.

El a adăugat că retragerea este concentrată în "partea de jocuri de noroc a pieței", bitcoin fiind cel mai vizibil exemplu.

Investitorii au mutat fondurile către active tradiționale de refugiu, cum ar fi aurul, pe măsură ce incertitudinile macroeconomice cresc.

Datele recente de la Universitatea din Michigan indică faptul că sentimentul consumatorilor scade spre niveluri istoric scăzute.

Între timp, piețele așteaptă publicări economice cheie, inclusiv cifrele din septembrie privind vânzările cu amănuntul și indicele prețurilor de producție, care ar putea influența așteptările privind politica Rezervei Federale.

Deși Instrumentul CME FedWatch arată că traderii includ șanse de peste 80% de reducere a dobânzii la ședința Fed din decembrie, acest rezultat este departe de a fi garantat.

Incertitudinea a determinat mulți investitori să reducă riscurile, creând condiții care amplifică ieșirile din colțurile speculative ale pieței.

Investitorii noi în ETF-uri adaugă presiunea de vânzare

ETF-urile de bitcoin spot au deschis ușa pentru mulți noi investitori de retail să intre în spațiul cripto.

Dar acești deținători mai noi pot fi și mai rapizi în retragere în perioadele de volatilitate.

Frank Chaparro, șeful departamentului de conținut și proiecte speciale la GSR, a remarcat că contextul macro determină o reducere largă a riscurilor, inclusiv o expunere redusă la criptomonede și alte active sensibile la risc.

"Pentru noii intrați care au venit prin fonduri, orice recesiune poate fi neliniștitoare, pot vinde la fel de repede cum au cumpărat," a declarat Chaparro pentru CNBC.

Această dinamică contribuie la ieșirile rapide observate în fondul BlackRock și ar putea continua să pună presiune pe bitcoin pe termen scurt.

Deținătorii instituționali pot ajuta la stabilizarea pieței

În ciuda volatilității, ETF-urile bitcoin spot au atras și investitori pe termen lung mai stabili, inclusiv instituții, care pot ajuta la temperarea fluctuațiilor extreme de preț.

Joshua Levine, președintele firmei de trezorerie Bitcoin OranjeBTC, a spus că acești investitori ar putea "atenua o parte din scăderea extremă, dar și să netezească potențialul de creștere, reducând volatilitatea bitcoinului pe măsură ce clasa de active se maturizează."

Pe măsură ce bitcoin navighează într-un mediu macroeconomic dificil, diviziunea dintre vânzătorii de retail pe termen scurt și deținătorii instituționali pe termen lung poate modela modul în care activul va evolua în lunile următoare.

Deocamdată, atât criptomoneda, cât și cel mai mare ETF al său se confruntă cu una dintre cele mai turbulente perioade de la începutul recentei creșteri.