Prezentare a pieței de la prânz din SUA: SandP scade, Dow scade cu 145 de puncte pe fondul presiunii AI

Indicele SandP 500 a devenit negativ luni, pe măsură ce vânzările unor nume importante de inteligență artificială au afectat piața largă.

Indicele a scăzut cu aproximativ 0,3% în tranzacțiile de la prânz, în timp ce Dow a scăzut cu aproximativ 145 de puncte, iar Nasdaq a scăzut cu 0,5%.

Această retragere extinde dificultățile sectorului tehnologic față de săptămâna trecută, când orientarea dezamăgitoare a Broadcom și perspectivele întunecate ale Oracle au declanșat o rotație de la acțiunile legate de AI.

Acțiunile americane devin roșii: Victimele generate de AI trag pe acțiuni

După o creștere timpurie care a împins futures în sus cu 0,4% la deschidere, investitorii au revenit la prudență pe măsură ce prima sesiune de tranzacționare a săptămânii a început.

Distribuția s-a deteriorat pe tot parcursul dimineții, cu scăderi depășindu-i pe cei avansați, pe măsură ce acțiunile din tehnologie au suportat cea mai mare parte a presiunii de vânzare.

Sectorul semiconductorilor, care a beneficiat cel mai mult de dezvoltarea infrastructurii AI, s-a dovedit deosebit de vulnerabil.

Broadcom a scăzut în ciuda vânzării devastatoare de 11% de vineri, în timp ce Oracle s-a chinuit să revină după prăbușirea de două zile care a șters aproximativ 16% din valoarea acțiunii.

Volumele de tranzacționare au rămas ridicate, un semn că atât deținătorii instituționali, cât și cei de retail își reechilibrează pozițiile după reevaluarea rapidă a riscului AI de săptămâna trecută.

VIX a rămas stabil aproape de 16, reflectând o anxietate crescută, dar nu de nivel panic, cu privire la direcția pieței pe termen scurt.

Această mișcare intraday reprezintă o continuare a temei de săptămâna trecută: investitorii se întreabă dacă raliul exploziv al acțiunilor din infrastructura AI a fost justificat, având în vedere riscurile de execuție, intensitatea capitalului și randamentele incerte pe termen scurt ale cheltuielilor.

De ce vânzătorii AI dețin controlul

Prăbușirea lui Broadcom a pus bazele slăbiciunii de luni.

Ghidul CEO-ului Hock Tan conform căruia veniturile din cipurile personalizate AI vor crește substanțial, dar avertiza asupra compresiei marjei cauzate de costurile inițiale de producție, a speriat investitorii care încă suferă pierderi din cauza vânzării tehnologice.

Restanțele de 73 de miliarde de dolari ale companiei pentru IA, deși impresionante, s-ar putea să nu fie suficiente pentru a compensa îngrijorările că profitabilitatea va rămâne în urma creșterii magnului veniturilor.

Situația Oracle s-a dovedit a fi mai gravă. Acțiunile companiei au scăzut cu peste 40% față de vârful din septembrie, după ce i-au dezamăgit pe investitori atât cu câștigurile, cât și cu perspectivele viitoare.

Un raport Bloomberg, ulterior contestat de Oracle, a sugerat că întârzierile în construirea centrelor de date OpenAI până în 2028 au provocat unde de șoc în industria lanțului de aprovizionare hyperscaler.

Nvidia, AMD și alți concurenți din domeniul semiconductorilor s-au confruntat cu presiuni de vânzare, investitorii cerând dovada că cheltuielile pentru IA vor aduce randamente tangibile, nu doar umflarea bugetelor de capitalizare.

Analiștii au indicat evaluările întinse ca principalul vinovat.

Companii precum Palantir au multipli preț-profit care depășesc 400, în timp ce AMD și Broadcom tranzacționează peste 100 de ori câștigurile, mult peste media istorică de 18 a SandP 500.

Asta lasă puțin loc de dezamăgire.

Săptămâna următoare aduce un potențial semnificativ de risc. Datele critice despre inflație sosesc joi, alături de comentariile Fed, în timp ce rapoartele privind forța de muncă cu întârziere au apărut marți.

Investitorii rămân vigilenți la orice semnal că Rezerva Federală ar putea recalibra planurile de reducere a ratelor, ceea ce ar comprima și mai mult multiplii pentru acțiunile de creștere deja scumpe.