Rezumat de seară: WBD susține Netflix, India deschide asigurările, cripto devine precaută

Warner Bros. Discovery a respins ferm oferta Paramount de preluare în favoarea ofertei mai curate a Netflix, în timp ce Mizuho din Japonia a făcut cea mai mare miză de până acum pe India cu o achiziție majoră de către Avendus.

Continuând tendința de interes internațional, India a deschis complet sectorul asigurărilor către investitorii străini.

Pe piețele financiare, o scădere bruscă a criptomonedelor îi face pe investitori să devină precauți, împingând capitalul către strategii mai active gestionate.

Iată o privire asupra principalelor evoluții de miercuri.

WBD respinge Paramount, susține Netflix

Consiliul Warner Bros. Discovery a respins în unanimitate oferta ostilă de preluare a Paramount Skydance, evaluată la 30 de dolari pe acțiune în numerar, numindu-o "iluzorie".

Compania a spus că oferta Paramount este clar mai slabă decât oferta obligatorie de 27,75 dolari pe acțiune a Netflix pentru studiourile, biblioteca de conținut și afacerea Max de streaming.

Consiliul a evidențiat finanțarea fragilă a Paramount, în ciuda afirmațiilor privind sprijinul familiei lui Larry Ellison, și a semnalat semnale majore de alarmă structurală, inclusiv profilul slab de credit al Paramount și un raport datorie/venit proiectat de 68x după tranzacție.

Propunerea Paramount, care include rețelele sale de cablu, ar impune de asemenea restricții severe asupra licențierii conținutului și s-ar baza pe sinergii proiectate de 9 miliarde de dolari, determinate în mare parte de reducerile de locuri de muncă.

Prin contrast, oferta Netflix aduce o valoare mai curată, susținută de angajamente ferme de datorii și o taxă substanțială de despărțire de 5,8 miliarde de dolari, consiliul îndemnând acționarii să o susțină pe măsură ce ambele tranzacții trec prin revizuirile lor de reglementare.

Mizuho face un pariu mare pe India

Mizuho Securities din Japonia urmează să cumpere o participație majoritară în banca de investiții indiană Avendus de la KKR pentru până la 81 miliarde yeni (523 milioane de dolari), achiziționând între 61,6% și 78,3% din acțiuni și transformând Avendus într-o subsidiară consolidată.

Tranzacția marchează cea mai mare investiție a Mizuho în India de până acum, pe măsură ce își extinde prezența de investiții bancare pentru a răspunde cererii tot mai mari a clienților într-una dintre cele mai rapide economii majore din lume.

KKR, care a investit inițial în Avendus în 2016, va părăsi afacerea, în timp ce fondatorii Kaushal Aggarwal și Gaurav Deepak își păstrează participațiile și continuă să gestioneze operațiunile zilnice.

Cofondatorul Ranu Vohra își va vinde participația și va demisiona după tranzacție.

Din punct de vedere strategic, această mișcare consolidează capacitățile MandA transfrontaliere ale Mizuho, bazându-se pe sinergiile obținute de achiziția Greenhill din 2023 și ajutând la compensarea dificultăților demografice pe termen lung ale Japoniei.

India deschide sectorul asigurărilor pentru 100% proprietate străină

Parlamentul Indiei a aprobat miercuri Legea Sabka Bima Sabki Raksha, deschizând calea pentru creșterea investițiilor directe străine în asigurări de la 74% la 100%, sub rezerva aprobării prezidențiale.

Reforma amplă actualizează Legea Asigurărilor din 1938, Legea LIC din 1956 și Legea IRDAI din 1999, cu scopul de a atrage capital global, de a îmbunătăți penetrarea asigurărilor și de a avansa inițiativa guvernului "Asigurări pentru Toți până în 2047".

Proiectul de lege introduce o serie de schimbări, inclusiv licențe specifice sectorului pentru domenii precum asigurările cibernetice și maritime, licențierea compozită și posibilitatea ca asigurătorii să fuzioneze cu firme non-asigurări.

De asemenea, oferă IRDAI o autoritate mai mare asupra solvabilității și normelor de comision.

Pentru reasigurătorii străini, fondul net deținut este redus la ₹1.000 crore de la ₹5.000 crore, deși cel puțin un executiv de rang înalt trebuie să fie indian.

Primele vor trebui să fie investite integral pe plan intern, o mișcare menită să crească concurența și să reducă costurile.

Prudența față de criptomonede se adâncește după o scădere bruscă

Investitorii în criptomonede devin vizibil mai prudenți după o retragere bruscă a pieței, Bitcoin coborând cu 36% de la maximul din 6 octombrie de 126.223 dolari la aproximativ 30% sub maxime.

Companiile de trezorerie Bitcoin au fost și mai afectate: Strategy Inc. a scăzut cu 54% din octombrie și cu 63% față de iulie, pe măsură ce primele odinioară ridicate pentru criptomonedele pe care le dețin au dispărut, punând capăt a ceea ce Lyn Alden a numit o "bulă localizată".

Acțiunile miniere, inclusiv IREN, CleanSpark, Riot și MARA, au avut de asemenea dificultăți, pe măsură ce mulți se orientează spre centre de date AI, o schimbare apăsată de datorii mari și cereri continue de numerar, chiar și cu acces la energie electrică cu costuri reduse.

Ca răspuns, managementul activ câștigă favoruri.

ETF-ul Onchain Economy al VanEck a crescut cu 32% din mai, după ce a subponderat jucătorii cu efect de levier ridicat, în timp ce EMJX țintește randamentul prin titluri cripto acoperite folosind strategii de opțiuni.