De ce acțiunile Tesla au scăzut astăzi cu aproximativ 2%

Acțiunile Tesla au scăzut luni, performând sub nivelul pieței largi, pe măsură ce investitorii analizează noile evoluții legate de lanțul de aprovizionare al companiei și supravegherea reglementărilor, chiar dacă acțiunile rămân semnificativ mai ridicate pe parcursul anului.

Acțiunile Tesla au scăzut cu aproximativ 2%, la 460,92 dolari în tranzacțiile de la prânz.

Piața mai largă a fost, de asemenea, mai slabă, SandP 500 și Dow Jones Industrial Average scăzând cu aproximativ 0,4%, respectiv 0,3%.

Contractul de alimentare cu baterii a fost redus

Ultima retragere vine în contextul în care acordul de furnizare al Tesla cu producătorul sud-coreean de materiale pentru baterii LandF a înregistrat o reducere dramatică a valorii proiectate.

Tranzacția, care acoperă furnizarea de materiale cu catod cu conținut ridicat de nichel către Tesla și afiliații săi din ianuarie 2024 până în decembrie 2025, a fost inițial estimată la 2,9 miliarde de dolari.

Această cifră a fost acum revizuită brusc în jos, ajungând la doar 7.386 de dolari, conform declarațiilor actualizate.

Această schimbare a ridicat întrebări în rândul investitorilor cu privire la amploarea și momentul planurilor de achiziție a bateriilor ale Tesla, chiar dacă compania continuă să pună accent pe investițiile pe termen lung în autonomie și inteligență artificială, mai degrabă decât pe volumele de vehicule pe termen scurt.

Supravegherea reglementărilor adaugă presiune

Tesla se confruntă, de asemenea, cu o atenție reînnoită de reglementare.

Administrația Națională pentru Siguranța Traficului pe Autostrăzi, sau NHTSA, a deschis o investigație privind eliberarea ușilor de urgență la anumite vehicule Model 3.

Ancheta urmează unei petiții depusă de un proprietar din Georgia, care a susținut că eliberarea mecanică a ușii poate fi dificil de localizat în situații de urgență.

Deși investigația se află într-o fază incipientă, adaugă un strat suplimentar de incertitudine într-un moment în care afacerea auto principală a Tesla este deja sub presiune din cauza scăderii vânzărilor și a așteptărilor în scădere privind câștigurile.

Acțiuni Tesla în 2025

În ciuda scăderii de luni, acțiunile Tesla au crescut totuși cu aproximativ 18% de la începutul sesiunii.

Această performanță contrastează puternic cu fundamentele fundamentale ale companiei.

Estimările privind câștigurile au scăzut brusc, iar vânzările de vehicule continuă să scadă.

Pentru 2026, Wall Street se așteaptă acum ca Tesla să genereze un câștig pe acțiune de 2,17 dolari, în scădere față de aproximativ 4,25 dolari proiectate acum un an.

Pentru trimestrul patru, analiștii prognozează un EPS de aproximativ 44 de cenți, comparativ cu 73 de cenți în aceeași perioadă a anului trecut.

Așteptările privind livrarea vehiculelor au scăzut, de asemenea.

Vânzările din trimestrul al patrulea sunt estimate acum la aproximativ 440.000 de vehicule, în scădere față de aproximativ 496.000 anul trecut, unele dintre cele mai recente estimări apropiindu-se mai mult de 415.000 de unități.

Totuși, aceste scăderi nu au afectat semnificativ entuziasmul investitorilor.

"Volumele auto (și fundamentele mai largi) au devenit tot mai mult o idee secundară", a scris Dan Levy, analist la Barclays, într-un raport recent.

Levy a spus că acțiunile Tesla sunt acum conduse "aproape exclusiv de narațiune", concentrându-se pe posibile puncte de cotitură în robo-taxiuri, roboți umanoizi precum Optimus și inteligență artificială. Barclays evaluează acțiunile ca Hold și are un preț țintă de 350 de dolari.

Robotaxii sunt în centrul atenției

Aceste puncte de cotitură sunt legate în mare parte de ambițiile Tesla de a conduce autonom.

Compania a lansat un serviciu limitat de robo-taxi în Austin, Texas, în iunie, operând cu monitoare de siguranță. Eliminarea acestor monitoare este considerată pe scară largă un reper cheie.

Elon Musk a alimentat optimismul în perioada sărbătorilor, postând pe 24 decembrie că a condus un robo-taxi Tesla fără monitor de siguranță.

Musk a sugerat anterior că serviciul autonom al Tesla ar putea ajunge în cele din urmă la jumătate din populația SUA, deși acest termen a amânat ulterior.

Totuși, Dan Ives de la Wedbush Securities rămâne optimist. El se așteaptă ca robo-taxiurile Tesla să funcționeze în 30 de orașe până la sfârșitul anului 2026, depășind potențial Waymo, care în prezent operează în cinci orașe. Wedbush evaluează Tesla Buy cu un preț țintă de 600 de dolari.

Mult se bazează pe acest progres. Tesla se tranzacționează acum la aproximativ 220 de ori câștigurile estimate pentru următoarele 12 luni, devenind cea mai scumpă acțiune din SandP 500.

Următoarea cea mai apropiată comparație este Palantir Technologies, care se tranzacționează la aproximativ 190 de ori câștigurile viitoare.