Rezumat al pieței de la prânz din SUA: SandP 500 devine pozitiv; alunecarea băncilor pe sonda Powell

Acțiunile americane au fluctuat puternic pe parcursul zilei, pe măsură ce investitorii și-au revenit după pierderile timpurii, confruntându-se cu o presiune juridică fără precedent asupra președintelui Federal Reserve, Jerome Powell.

Indicele SandP 500 a revenit în teritoriu pozitiv până la prânz , după ce a atins minimele sesiunilor de luni, în timp ce acțiunile băncilor au scăzut pe fondul unei anchete penale ale Departamentului de Justiție asupra lui Powell.

Mai mult, o anxietate persistentă legată de propunerea președintelui Trump de a plafona dobânzile pe cardurile de credit la 10% a adăugat, de asemenea, incertitudinea generală în rândul investitorilor.

Revenirea acțiunilor americane maschează slăbiciunea bancară

Sesiunea de luni s-a dovedit volatilă, piața absorbind două șocuri duble în stabilitatea financiară și independența monetară.

Indicele SandP 500 a scăzut până la 0,7% înainte de a reveni în tranzacțiile de după-amiază, deși indicele mai larg a rămas sub presiune.

Compozitul Nasdaq și Dow Jones Industrial Average au urmărit în mod similar modele în formă de U, cu nume de tehnologie defensivă precum Walmart oferind balast în timp ce acțiunile financiare au scăzut.

Acțiunile bancare au suportat cea mai mare parte a vânzărilor. Acțiunile Capital One au scăzut cu aproape 9%, în timp ce Citigroup a scăzut aproximativ 3-4%, iar JPMorgan Chase a scăzut cu peste 3% în primele tranzacții.

American Express a scăzut cu 4,4%, iar chiar și procesatorii de plăți Visa și Mastercard au scăzut fiecare cu aproape 2%, pe măsură ce investitorii au redus prețul puterii de câștig a cardurilor de credit.

Slăbiciunea s-a extins și la creditorii mai mici: Bank of America a scăzut cu peste 1%, deoarece traderii anticipau presiuni asupra profitabilității împrumuturilor fie din cauza acțiunilor de reglementare, fie a intervenției Congresului privind plafonările ratelor dobânzilor.

Indicii de piață mai largi au arătat reziliență, în ciuda volatilității sectorului financiar.

Acțiunile din sectorul energiei, utilităților și defensive au oferit o forță relativă, pe măsură ce investitorii s-au rotit către nume percepute ca mai puțin vulnerabile la presiuni politice sau acțiuni de reglementare.

Acțiune legală și preocupare privind independența Fed

Prudența pieței reflecta propria alarmă a lui Powell.

Duminică seara, președintele Rezervei Federale a dezvăluit într-o declarație video că Departamentul de Justiție a înmânat citații unui mare juriu legate de mărturia sa din iunie în fața Comitetului Bancar al Senatului.

Mărturiile se concentrează pe renovarea de 2,5 miliarde de dolari a sediului său din Washington de către Federal Reserve.

Powell a numit acțiunea "fără precedent" și a atribuit-o direct frustrării lui Trump față de refuzul Fed de a reduce mai agresiv ratele dobânzilor.

"Amenințarea cu punerea sub acuzare penală legată de stabilirea ratelor dobânzilor pe baza optimei mele judecăți privind ce va servi publicului este clar un pretext," a declarat Powell.

Citațiile creează un moment constituțional rar: procurorii federali care deschid o anchetă penală asupra unui președinte în funcție al Fed în legătură cu deciziile de politică ridică întrebări fundamentale.

Strategii pieței au observat că o astfel de escaladare riscă să destabilizeze încrederea în autonomia Fed, exact ceea ce investitorii au nevoie pentru a evalua corect activele într-un mediu cu evaluări aproape record ale acțiunilor.

Agravând stresul juridic, propunerea lui Trump din weekend de a impune un cap de 10% pentru ratele dobânzilor la cardurile de credit, începând cu 20 ianuarie, i-a determinat pe emitenți de carduri să se regăsească în grabă pentru a asigura investitorii că o acțiune a Congresului rămâne puțin probabilă.

Totuși, faptul că un președinte în funcție poate transfera acțiunile băncilor cu 9% doar anunțând intenția de reglementare subliniază cât de precar a devenit mediul de reglementare pentru firmele financiare.