Indicele Nikkei 225 este în pericol, pe măsură ce Citi avertizează asupra creșterii ratelor BoJ

Indicele Nikkei 225 a retrogradat cu peste 1,2% marți, continuând tendința descendentă care a avut loc în ultimele zile. S-a retras la un minim de ¥52.930, în jos de la maximul de la începutul anului de ¥54.515. Această retragere ar putea continua dacă Banca Japoniei (BoJ) menține un ton extrem de agresiv, așa cum se așteaptă Citi.

Citi se așteaptă la trei majorări ale ratelor BoJ anul acesta

Indicele Nikkei 225 a scăzut cu peste 1,2%, reflectând performanța altor indici globali de top care au scăzut pe fondul creșterii problemelor geopolitice dintre Statele Unite și Europa.

De asemenea, s-a retras după ce un raport al Citigroup a prezis că BoJ va menține un ton extrem de agresiv anul acesta. Banca se așteaptă ca anul acesta să ofere trei majorări de dobândă, o mișcare care ar duce rata de referință de la 0,75% la 1,50%.

Citi consideră că băncile vor crește dobânzile la acest nivel din cauza deteriorării yenului japonez, care a intrat într-o cădere rapidă în ultimele luni. Cursul de schimb USD/JPY a crescut până la un maxim pe mai mulți ani de 159,47, cu aproape 14% față de cel mai scăzut nivel din 2025. Un analist Citi a declarat:

Viziunea belicoasă a BoJ a dus la o creștere a randamentelor obligațiunilor din Japonia. Datele arată că randamentul pe zece ani a crescut la 2,32%, cel mai ridicat nivel din ultimele decenii și mult peste minimul pandemiei de minus 0,27%. Randamentul pe cinci ani a crescut la 1,70%, cel mai înalt nivel din ultimii ani, în timp ce cel pe 40 de ani a urcat la 4%

În majoritatea cazurilor, piața de capital tinde să aibă performanțe slabe atunci când o bancă centrală este foarte agresivă și când randamentele obligațiunilor sunt pe o traiectorie ascendentă puternică. De fapt, există șanse ca instituțiile japoneze să înceapă să dețină investiții din străinătate în active cu venit fix pe piața internă. Această viziune se va accelera dacă randamentul pe cinci și zece ani depășește inflația.

Alegerile japoneze urmează

Între timp, există încă incertitudine înaintea alegerilor japoneze programate pentru februarie. Sanae Takaichi a convocat alegerile pentru a obține un mandat corespunzător. 

În același timp, angajamentele sale electorale, inclusiv suspendarea taxei alimentare de 8%, riscă să mărească decalajul fiscal și să ducă la randamente mai mari ale obligațiunilor. De fapt, randamentele au crescut brusc de când și-a prezentat pachetul de stimulare în valoare de 135 de miliarde de dolari.

Pe partea pozitivă, acțiunile japoneze ar putea beneficia de decizia viitoare a Curții Supreme privind tarifele lui Donald Trump. Majoritatea analiștilor cred că instanța va decide să pună capăt acestor tarife, o mișcare care va aduce beneficii companiilor japoneze care vând către Statele Unite.

Analiză tehnică a Indicelui Nikkei 225

Graficul zilnic arată că indicele Nikkei 225 și-a revenit în ultimele săptămâni, trecând de la un minim de ¥48.160 în noiembrie la actualul ¥52.990. 

Acum își propune să retesteze nivelul cheie de suport la ¥52.656, cea mai mare oscilație a sa din 4 noiembrie. Un break-and-retestare este unul dintre cele mai frecvente semne de continuare în analiza tehnică.

Prin urmare, indicele va rămâne probabil într-un interval restrâns în zilele următoare și apoi va relua tendința ascendentă.