BofA consideră că nu există niciun motiv să cumpere acțiuni Intel după rezultatele din trimestrul 4: află mai multe

Investitorii renunță la Intel (NASDAQ: INTC) în această dimineață după ce gigantul din domeniul semiconductorilor a înregistrat câștiguri depășitoare de piață în trimestrul 4 , dar dezamăgit în privința orientării.

Potrivit conducerii companiei, recomandările sale soft sunt în principal legate de cererea care depășește oferta. Pe scurt, la apelul de câștiguri, Intel le-a spus investitorilor că nu are suficient din ceea ce își doresc clienții.

La prima vedere, pare cu siguranță o problemă grozavă. Totuși, un analist senior de la Bank of America, Vivek Arya, recomandă investitorilor să renunțe la acțiunile INTC la nivelurile actuale.

În ciuda scăderii după câștiguri, acțiunile Intel rămân cu peste 15% în creștere de la începutul anului.

Viziunea dovish a BofA față de acțiunile Intel nu se bazează pe ghidaje

Interesant este că viziunea pesimistă a Aryei față de acțiunile INTC nici măcar nu este legată de perspectiva companiei. De fapt, el este de acord că cererea depășește oferta este o veste bună pentru acționarii Intel pe termen scurt.  

Totuși, s-a abținut să recomande investiția în Intel în perioada de scădere a profiturilor, în principal din cauza preocupărilor legate de evaluare.

"Nu vedem niciun motiv să cumpărăm o acțiune tranzacționată la preț de 90 de ori câștigurile când liderul pieței, Nvidia, tranzacționează doar de aproximativ 25 de ori", a declarat el pentru CNBC într-un interviu astăzi.

Potrivit lui, evaluarea tensionată a Intel pare și mai îngrijorătoare, având în vedere că afacerea de producție a companiei și portofoliul său de produse "pur și simplu nu țin pasul cu direcția în care se îndreaptă industria."

Arya favorizează reducerea expunerii la INTC pentru că nu este deosebit de bine poziționată să concureze cu Taiwan Semiconductor la producție și cu Nvidia sau AMD la proiectare – cel puțin pe termen scurt.

Între timp, nici Intel nu plătește dividende pentru a părea mai atractivă ca deținere pe termen lung.

Ar putea acțiunile INTC să scadă și mai mult față de nivelurile actuale?

Potrivit lui Vivek Arya, angajamentul Intel de a stabili expertiza în fabricarea cipurilor în SUA este admirabil, dar îndeplinirea acestei promisiuni va dura încă doi-trei ani.

Însă acțiunile au "crescut deja mult înaintea a ceea ce multinaționala poate oferi realist în 2026 – compensând un motiv suficient de puternic pentru a lua în considerare vânzarea lor la nivelurile actuale", a adăugat el.

Vineri, analistul Bank of America a reiterat ratingul său de "subperformanță" la INTC, cu o țintă de preț de 40 de dolari care indică potențialul unei scăderi de încă 13% de aici înainte.

De asemenea, merită menționat că acțiunile Intel se situează puțin peste "media media mobilă de 20 de zile" la momentul redactării. O spargere decisivă sub nivelul de 44 dolari ar putea accelera impulsul descendent pe termen scurt.

Acesta este parțial motivul pentru care traderii de opțiuni semnalează în prezent o scădere continuă la aproximativ 38 de dolari în INTC în următoarele trei luni.  

Cum recomandă Wall Street să joci Intel în 2026

Alte firme de pe Wall Street par să fie de acord cu viziunea pacifistică a BofA față de acțiunile Intel.

Conform Barchart, ratingul consensual pentru acțiunile INTC se află doar la "hold", ținta medie de aproximativ 41 $ indicând o posibilă scădere de peste 10% de aici.