Acțiunile Danaher: 3 moduri în care tranzacția Masimo ar putea stimula acțiunile

Masimo (NASDAQ: MASI) a crescut semnificativ pe 17 februarie, după ce gigantul din domeniul sănătății Danaher (NYSE: DHR) a declarat că va achiziționa liderul în pulsoximetrie pentru 180 de dolari pe acțiune în numerar.

Evaluat la aproximativ 9,9 miliarde de dolari, acest acord va face ca Masimo să devină privată și să devină o unitate „de sine stătătoare” în cadrul segmentului de diagnosticare al Danaher.

În timp ce acționarii MASI se bucură de o plată imediată, adevărata poveste pentru investitorii pe termen lung constă în acțiunile Danaher, care rămân în scădere cu aproximativ 15% față de maximul de la începutul anului.

Prin înghițirea unui inovator medical cu creștere rapidă, DHR se poziționează pentru o reevaluare masivă, pe măsură ce integrează tehnologia spitalicească „statornică” a Masimo în motorul său operațional legendar.

De ce achiziția Masimo este optimistă pentru acțiunile Danaher

Investitorii au salutat știrile despre Masimo marți, în principal deoarece aplicarea sistemului de afaceri Danaher (DBS) la operațiunile sale existente ar putea debloca un potențial semnificativ de creștere pentru acțiunile DHR.

Din punct de vedere istoric, gigantul listat la NYSE a excelat în preluarea companiilor tehnice de „înaltă calitate” și îmbunătățirea radicală a marjelor acestora prin producția de tip lean și execuție disciplinată.

Masimo operează în prezent cu marje EBITDA considerabil sub media corporativă a Danaher.

Prin eficientizarea lanțului de aprovizionare și a funcțiilor administrative, DHR se așteaptă să obțină sinergii de cost anuale de aproximativ 125 de milioane de dolari.

Potrivit analiștilor, acest „reglaj” operațional ar putea crește EPS-ul ajustat al Danaher cu aproximativ 70 de cenți în termen de cinci ani – oferind un vânt din spate previzibil pentru evaluarea sa, pe măsură ce profitabilitatea depășește creșterea veniturilor.

Acțiunile DHR ar putea beneficia pe măsură ce MASI își extinde aria de acoperire

Achiziția Masimo face acțiunile Danaher mai atractive, de asemenea, deoarece lărgește raza de acoperire a companiei de la laborator la patul spitalului.

Important de menționat, această achiziție aduce Signal Extraction Technology (SET) sub umbrela DHR, care este în prezent standardul de aur pentru monitorizarea non-invazivă a pacienților, utilizat în primele zece spitale din SUA.

Prin integrarea MASI în segmentul său de diagnosticare – alături de forțe precum Cepheid și Beckman Coulter – Danaher creează efectiv un ecosistem cuprinzător de îngrijire acută.

Acest lucru va permite Danaher să vândă încrucișat teste de diagnostic și soluții de monitorizare, creând o platformă unificată pentru luarea deciziilor clinice.

Pe scurt, pătrunderea în fluxurile de lucru ale spitalelor poate duce la fluxuri de venituri recurente mai rezistente, care izolează DHR de ciclicitatea observată adesea în instrumentele pure pentru științele vieții.

Masimo extinde amprenta Danaher în soluțiile AI

Dincolo de hardware, acest acord îi oferă lui Danaher o comoară de date despre pacienți și capacități de monitorizare bazate pe inteligență artificială (AI).

Masimo a petrecut ani de zile dezvoltând „algoritmi” capabili să prezică deteriorarea stării pacientului înainte ca aceasta să devină critică.

Sub egida DHR, care și-a consolidat propria conducere în domeniul digital și AI, aceste tehnologii vor fi scalate la nivel global.

Combinația dintre distribuția globală a Danaher și senzorii avansați ai MASI va genera sinergii de venituri anuale de aproximativ 50 de milioane de dolari până în anul cinci.

În concluzie, pe măsură ce asistența medicală se îndreaptă către rezultate bazate pe date, capacitatea Danaher de a vinde ecosisteme de diagnosticare „inteligente” poate impune un multiplu de preț/profit (PE) mai mare, propulsând acțiunile DHR către noi înălțimi.