Ledn atrage 188 milioane USD prin obligațiuni susținute de împrumuturi garantate cu Bitcoin

Lenderul de criptomonede Ledn a finalizat o tranzacție care aduce finanțarea garantată cu Bitcoin în piețele de obligațiuni structurate, strângând 188 milioane USD prin instrumente garantate de active legate de garanția cripto.

Tranzacția transformă împrumuturile pentru consumatori garantate cu Bitcoin în instrumente financiare negociabile, oferind investitorilor instituționali acces la expunerea la creditul cripto fără a deține direct active digitale.

Mișcarea reflectă un interes în creștere pentru combinarea structurilor de finanțe tradiționale cu împrumuturile de active digitale.

În același timp, oferă investitorilor expunere la piețele de credit legate de Bitcoin via cadre de obligațiuni reglementate concepute pentru a proteja capitalul.

Valorile mobiliare garantate de active sunt susținute de un portofoliu de peste 5.400 împrumuturi pentru consumatori acordate de Ledn.

Fiecare împrumut este garantat cu Bitcoin pus garanție de către împrumutători, asigurând că criptomoneda servește drept garanție împotriva riscului de nerambursare.

Valorile mobiliare garantate de active permit împrumutătorilor să împacheteze împrumuturi în obligațiuni și să le vândă investitorilor.

Plățile primite de la împrumutători sunt transferate investitorilor, creând venituri previzibile în funcție de performanța împrumuturilor.

Aceasta extinde sursele de finanțare pentru creditorii cripto în timp ce îmbunătățește flexibilitatea bilanțurilor și permite accesul la piețe de capital mai largi.

Dobânzile împrumuturilor au o rată medie ponderată de 11,8%, reflectând dobânzile mai mari, în mod obișnuit asociate cu împrumuturile garantate cu cripto, datorită volatilității activelor digitale.

Structura tranzacției

Portofoliul de active garanate este susținut de un portofoliu de peste 5.400 împrumuturi pentru consumatori emise de Ledn.

Fiecare împrumut este garantat prin Bitcoin oferit de către împrumutători, asigurând faptul că criptomoneda servește drept garanție împotriva riscului de rambursare.

Valorile mobiliare garantate prin active permit creditorilor să împacheteze împrumuturile în obligațiuni și să le vândă investitorilor.

Plățile primite de la împrumutători sunt transferate investitorilor, creând venituri anticipate pe baza performanței împrumuturilor.

Această mișcare extinde sursele de finanțare pentru creditori cripto în timp ce îmbunătățește flexibilitatea bilanțurilor și permite accesul la piețe de capital mai extinse.

Dobânzile împrumuturilor au o rată medie ponderată de 11,8%, reflectând niveluri de dobândă mai mari asociate cu împrumuturile garantate cu cripto, datorită volatilității activelor digitale.

Participarea investitorilor

Emisiunea de 188 milioane USD a fost împărțită în două tranșe, permițând investitorilor să aleagă diferite niveluri de expunere la risc.

Portiunea cu grad de investiții a fost evaluată la 335 de puncte de bază peste rata de referință, reflectând cererea investitorilor pentru expunerea la credit structurat cripto cu mecanisme definite de protecție a garanției.

Jefferies a acționat ca unic agent de structurare și bookrunner.

Intervenția sa arată cum instituțiile financiare consacrate facilitează distribuția valorilor mobiliare garantate cu cripto către piețe de capital mai largi.

Prin convertirea împrumuturilor garantate cu Bitcoin în obligațiuni, Ledn a facilitat investitorilor să obțină expunere indirectă la randamentele împrumuturilor cripto prin produse cu venit fix.

Măsuri de protecție a riscurilor

Volatilitatea prețului Bitcoin rămâne o considerație cheie în împrumuturile garantate cu cripto.

Bitcoin a înregistrat o scădere de până la 50% în ultimele patru luni, ajungând la valori de aproximativ 60.000 USD.

Pentru a aborda acest lucru, structura ABS utilizează mecanisme automate de lichidare a garanțiilor.

Dacă prețurile Bitcoin scad sub praguri predefinite, garanția promisa este vândută automat pentru a rambursa împrumuturile și a menține raporturile de acoperire a garanției necesare în acordurile de structură a obligațiunilor.

Acest lucru ajută la menținerea plăților investitorilor protejate chiar și în timpul scăderilor bruște ale pieței și reduz riscurile cauzate de scăderea valorilor garanției.

Consecințe pe piață

Emisiunea marchează un pas important în integrarea activelor digitale în piețele tradiționale de credit.

Valori mobiliare garantate prin active au finanțat de mult timp ipotecile, creditele de consum și alte produse de credit.

Aplicarea acestui model la împrumuturile garantate cu Bitcoin reprezintă o nouă etapă în dezvoltarea creditului cripto.

Tranzacția oferă creditorilor cripto acces la capital instituțional, în timp ce oferă investitorilor modalități noi de a se implica în piețele activelor digitale fără a deține direct Bitcoin.

Legând garanția Bitcoin de structurile de obligațiuni, Ledn a introdus un cadru care conectează creditele cripto cu piețele financiare tradiționale.

Aceasta extinde participarea instituțională și îmbunătățește diversificarea finanțării pentru platformele de împrumuturi cripto la nivel mondial.