De ce acțiunile Oracle au urcat cu aproximativ 3% astăzi

Acțiunile Oracle au crescut miercuri după ce analiștii de la Oppenheimer au spus că declinul prelungit al acțiunii a creat o oportunitate atractivă de cumpărare.

Oppenheimer a avansat Oracle la statutul Outperform de la Perform și a stabilit un obiectiv de preț de $185 într-o notă de cercetare.

Firma a declarat că, deși investițiile masive ale Oracle în infrastructura pentru inteligență artificială pot necesita timp pentru a se reflecta în câștiguri financiare, evaluarea acțiunii a scăzut la niveluri greu de ignorat.

Acțiunile Oracle erau în creștere cu aproximativ 3% la $149.45 în primele tranzacții.

Acțiunea se tranzacționează acum la aproximativ 19 ori câștigurile prognozate pentru următoarele 12 luni, în scădere puternică față de un multiplu de peste 40 de ori în septembrie.

Acțiunile Oracle: de la maxim istoric la un declin prelungit

Acțiunile Oracle au atins un maxim istoric de $328.33 pe 10 septembrie după ce compania a anunțat o creștere de $300 billion a obligațiilor rămase de performanță legate de contractele cu clienții.

La acea vreme, investitorii au salutat dezvăluirea ca pe o dovadă a unei cereri puternice pe termen lung pentru serviciile cloud ale companiei.

Totuși, ulterior a reieșit că o mare parte din backlog era legată de lucrări cu OpenAI.

Combinată cu o vânzare mai largă a acțiunilor din sectorul tehnologic și cu îngrijorări legate de modul în care Oracle ar urma să finanțeze extinderea infrastructurii pentru AI, revelația a declanșat o scădere susținută a prețului acțiunii.

De atunci, încrederea investitorilor a fost afectată de incertitudini privind necesarul de cheltuieli de capital, riscul contrapartidei și profitabilitatea pe termen lung a strategiei Oracle pentru cloud și AI.

Analist vede îmbunătățirea raportului risc-recompensă

Analistul Oppenheimer Brian Schwartz a spus că comprimarea puternică a multiplii acțiunii a schimbat balanța în favoarea investitorilor.

„Deși pronosticul nostru poate fi prematur, deoarece va dura până când Oracle va demonstra succes financiar ca o afacere mai intensivă în capital în rezultatele viitoare, vedem un raport risc/recompensă favorabil după ce multiplii acțiunii au fost tăiați cu mai mult de jumătate din septembrie”, a scris Schwartz.

El a descris Oracle ca un „generator superior de câștig pe acțiune”, argumentând că îmbunătățirea profitabilității ar trebui să contribuie la refacerea încrederii investitorilor.

În scenariile sale de bază și optimist, Schwartz se așteaptă ca câștigul pe acțiune al Oracle să se dubleze, respectiv să se tripleze, până în anul fiscal 2030.

El a mai spus că compania își reduce profilul de risc, în special îngrijorările legate de dependența de OpenAI, și că evoluțiile recente în finanțare au îmbunătățit vizibilitatea creșterii pe termen lung.

Creșterea OpenAI atenuează îngrijorările

Unul dintre riscurile principale care apăsau asupra Oracle a fost expunerea la OpenAI, care este un client major pentru infrastructura sa cloud.

Oppenheimer a spus că aceste îngrijorări încep să se atenuze pe măsură ce activitatea OpenAI continuă să se extindă.

Potrivit firmei, baza săptămânală de utilizatori a OpenAI a reaccelerat la peste 800 de milioane la începutul lunii februarie.

Compania își mărește, de asemenea, concentrarea pe clienții enterprise și pare să-și construiască prima echipă de vânzări dedicată.

În plus, se crede pe scară largă că OpenAI se apropie de o rundă de finanțare în valoare de aproximativ $100 billion, ceea ce i-ar putea consolida în continuare poziția financiară și capacitatea de a-și onora obligațiile pe termen lung față de parteneri precum Oracle.

Aceste evoluții au redus temerile că OpenAI ar putea întâmpina dificultăți în susținerea investițiilor la scară largă în centrele de date ale Oracle.

Perspective privind cheltuielile de capital și finanțarea

Tranziția Oracle către un model mai intensiv în capital, centrat pe construcția în masă a centrelor de date, rămâne o problemă centrală pentru investitori.

Oppenheimer estimează că Oracle va necesita aproximativ $330 billion în cheltuieli de capital până în anul fiscal 2030 pentru a-și susține ambițiile în domeniul AI și cloud.

Deși cifra este substanțială, firma a spus că riscurile de finanțare devin mai gestionabile.

La începutul acestei luni, Oracle a anunțat planuri de a strânge între $45 billion și $50 billion printr-o emisiune de obligațiuni, ceea ce ar urma să ajute la finanțarea extinderii infrastructurii.

Schwartz a spus că eforturile recente ale companiei de a strânge capital ar trebui să susțină creșterea cloud, limitând în același timp presiunea asupra bilanțului.

El a adăugat că afacerea de infrastructură cloud a Oracle este relativ protejată de perturbările cauzate de AI, având în vedere că aplicațiile sale non-financiare și ERP reprezintă doar o mică parte din venitul total.